macro daily_2025.04.25

 2025년 4월 25일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 알파벳이 예상을 웃도는 1분기 순매출을 발표하며 시간외서 5% 상승중입니다.

(2) 클리블랜드연은 총재가 처음으로 6월 인하 가능성을 언급하며 금리가 내렸습니다.

(3) VIX가 26까지 내렸고 필수소비재를 제외한 전업종이 상승했습니다.

K200 야간선물 등락률, +1.30% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,428.38원 (-4.65원)

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1.중앙은행들

- 2025년 6월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.167%(-0.011%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 월러 Fed 이사 (매파 투표권있음), "관세로 실업 증가하면 금리인하 지지"

* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권없음), "시장개입 기준 매우 높다. 아직 개입시점 아냐"

- "5월 인하 어려워. 6월 지표 명확하면 움직일 수도"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.80%(+0.09%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.44%, 이탈리아 3.54%, 스프레드 1.10%p)

* ECB 수석 이코노미스트, "교역 긴장, 유로존 경기침체로 빠지지 않을 것"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.78% (-0.08%p)

미 10년 국채 4.31% (-0.07%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.524%p (+0.007pp)

미 BBB 회사채 5.63% (-0.09%p)

미 하이일드 7.96% (-0.29%p)

이머징 국채 7.52% (-0.16%p)

이머징 주식 8.11% (-0.17%p) 

한국 주식 10.14% (+0.01%p) 

한국 3년 국채 2.34% (+0.01%p)

한국 10년 국채 2.62% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.278%p (+0.019%p)

한국 3년 IRS 금리 2.28% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (69개 -6개)

* 중국 은행 (역외 조달금리 하락)

- Bank of China (중국 은행), ICBC (중국 은행)

52주 최저 (7개 +5개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 204.0 (-0.2) 

- KOSDAQ 7.6 (0.0)

- 전기전자 64.5 (+0.3)

- 커뮤니케이션 7.2 (+0.0)

- 자동차 22.0 (-0.0)

- 화장품 1.1 (-0.0)

- 정유화학 3.7 (+0.1)

- 조선건설기계 7.3 (+0.1)

- 철강 1.6 (-0.0)

- 금융 32.8 (-0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Alphabet 1분기 순매출, 764억달러. 예상 754억달러

- 구글 클라우드 매출, 28.1% 증가한 122억달러

- 자사주매입 700억달러 발표. 배당 5% 증액

* Intel, 2분기 매출 가이던스 112~124억달러 제시. 예상 128억달러

- CFO, "조직 재편하고 경영진 축소"

* Roche, 1분기 매출 154.4억스위스프랑. 예상 153억스위스프랑

- CEO, "관세효과 진정위해 생산이동. 중국에 추가 투자"

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 대통령, 중국과 대화 중. 중국은 대화 사실 부인