macro daily_2025.01.31

 2025년 1월 31일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 딥시크 논문공개 이후 엔비디아가 15%, 하이닉스 GDR은 10% 내렸습니다.

(2) FOMC가 기준금리를 동결하고 주가가 내리며 금리는 떨어졌습니다.

(3) 트럼프가 보편적 관세가 2.5%보다 훨씬 높을 것이라고 말했습니다.

K200 야간선물 등락률, 0.00% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,439.59원 (+9.09원)

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1.중앙은행들

- 2025년 3월 19일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.286%(+0.007%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* FOMC, 기준금리 4.25~4.50%로 동결

- 성명, "실업 안정. 노동시장 견조"

- "인플레 진전중 문구 삭제"

* Fed 의장, "정책 스탠스 조절 서두를 필요 없다. 중립금리보다 상당히 위에 있다"

* 미 대통령, "Fed, 은행규제 관련 형편없었다. 재무부 불필요한 규제 없애야"

- "에너지 생산 늘려 인플레 낮출 것"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.90%(-0.10%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.51%, 이탈리아 3.60%, 스프레드 1.09%p)

* ECB, 기준금리 2.75%로 25bp 인하

- 3월 25bp 추가인하 관측. 통화정책 스탠스 제약적 문구 삭제 가능성 <블룸버그>

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.14% (-0.14%p)

미 10년 국채 4.51% (-0.13%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.363%p (+0.009pp)

미 BBB 회사채 5.56% (-0.13%p)

미 하이일드 7.21% (-0.05%p)

이머징 국채 7.44% (-0.10%p)

이머징 주식 7.22% (-0.31%p) 

한국 주식 10.39% (-0.13%p) 

한국 3년 국채 2.56 (-0.00%p)

한국 10년 국채 2.86% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.301%p (+0.036%p)

한국 3년 IRS 금리 2.59% (+0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (160개 +36개)

* 미국 은행 (규제완화 기대)

- JP Morgan (미국 은행), Wells Fargo (미국 은행)

52주 최저 (2개 -36개)

4. 한국시장

* 2025년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 250.8 (+0.5) 

- KOSDAQ 6.7 (+0.0)

- 전기전자 64.9 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.2 (-0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 12.3 (-0.0)

- 조선건설기계 7.2 (-0.0)

- 철강 3.1 (0.0)

- 금융 44.4 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* OpenAI, 3,400억달러 가치에 400억달러 조달 추진 <WSJ>

- Softbank, OpenAI에 250억달러 직접투자 논의 <FT>

* Microsoft, 회계연 2분기 클라우드 매출 255.4억달러. 예상 258.9억달러

- CFO, "2026년 Capex 증가율 2025년보다 낮을 것"

* Meta, 2025년 Capex 가이던스 600억~650억달러. 예상 524억달러

- CEO, "Deepseek의 진전, Meta 시스템에 적용하길 희망"

* IBM, "생성형 AI 수주 50억달러 이상"

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 대통령, "2.5%보다 훨씬 높은 보편적 관세 부과"