macro daily_2025.01.20

 2025년 1월 20일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 트럼프가 취임후 100일 이내 중국 방문에 흥미를 나타냈다고 WSJ가 보도했습니다.

(2) 틱톡 미국 사용이 금지된 가운데 트럼프가 90일 영업재개를 허용할 수 있다고 말했습니다. 

(3) VIX, 풋콜레이쇼, 원/달러 옵션 등 변동성 지표들이 저점까지 내렸습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.52% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,456.66원 (-0.69원)

원/달러 Risk-Reversal 25delta 1개월 옵션, 0.802(-0.030)  

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1.중앙은행들

- 2025년 3월 19일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.254%(+0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권있음), "여전히 인플레 문제 안고 있다. 추가 인하에 인내" <WSJ>

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.50%(-0.80%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.53%, 이탈리아 3.64%, 스프레드 1.11%p)

* 독일 ECB 위원, "ECB, 아마 추가로 금리인하할 것"

- "최근 가파른 인하 후 조심스러워야"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.28% (+0.05%p)

미 10년 국채 4.62% (+0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.344%p (-0.030pp)

미 BBB 회사채 5.68% (+0.02%p)

미 하이일드 7.35% (+0.03%p)

이머징 국채 7.59% (+0.02%p)

이머징 주식 7.64% (-0.11%p) 

한국 주식 10.51% (+0.02%p) 

한국 3년 국채 2.58 (-0.04%p)

한국 10년 국채 2.81% (+0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.227%p (+0.042%p)

한국 3년 IRS 금리 2.59% (-0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (97개 +17개)

* 미국 은행 (양호한 4분기 실적)

- Citigroup (미국 은행), JP Morgan (미국 은행)

52주 최저 (20개 -2개)

4. 한국시장

* 2025년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 250.6 (-0.4) 

- KOSDAQ 6.7 (-0.0)

- 전기전자 64.9 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.2 (-0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 12.3 (-0.2)

- 조선건설기계 7.2 (-0.0)

- 철강 3.1 (-0.0)

- 금융 44.6 (-0.0)

6. 주요 뉴스

<산업, 기업> 

* 미 대통령 당선인, TikTok 90일 영업연장할 듯 <NBC>

- TikTok, "서비스 재개 준비중"

* Apple-Google, 앱스토어에서 TikTok 앱 삭제

<펀드>

* 스탠 드럭큰밀러, "Nvidia 전량 매도 큰 실수였다"

<정책, 지표> 

* 미 대통령 당선인, 취임 100일 내 중국 방문 계획 <WSJ>

- "중국 주석과 TikTok 논의할 것"