macro daily_2025.01.10

 2025년 1월 10일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 중국 정부가 물가가 부진한 가운데 위안화 약세를 막기 위해 15일 홍콩에서 채권을 발행합니다.

(2) 미 은행들에 이어 블랙록이 친환경 동맹을 탈퇴한다고 발표했습니다.

(3) ARM이 반도체 설계회사 Ampere Semi 인수 의향을 밝혔습니다. 

K200 야간선물 등락률, +0.12% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,458.60원 (-1.95원)

원/달러 Risk-Reversal 25delta 1개월 옵션, 0.975(-0.045)  

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1.중앙은행들

- 2025년 3월 19일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.220%(-0.007%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.68%(+0.05%p)

* 인민은행, 15일 홍콩서 환율안정 위해 600억위안 규모 중앙은행증권 발행

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.56%, 이탈리아 3.71%, 스프레드 1.15%p)

일본은행 

* 일본은행, "전반적으로 지속적인 임금상승 나타나는 중"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.27% (0.00%p)

미 10년 국채 4.68% (0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.404%p (+0.000pp)

미 BBB 회사채 5.73% (0.00%p)

미 하이일드 7.45% (+0.06%p)

이머징 국채 7.63% (+0.09%p)

이머징 주식 7.30% (-0.07%p) 

한국 주식 10.67% (0.00%p) 

한국 3년 국채 2.49 (-0.01%p)

한국 10년 국채 2.79% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.298%p (+0.013%p)

한국 3년 IRS 금리 2.56% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (44개 -7개)

* 독일 수출주 (유로화 약세수혜)

- Heidelberg Material (독일 건설소재), Siemens (독일 자동화기계)

52주 최저 (44개 -11개)

* 대만 소재 (높은 중국비중)

- Formosa Plastics (대만 플라스틱), China Steel (대만 철강)

4. 한국시장

* 2025년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 252.7 (0.0) 

- KOSDAQ 6.8 (0.0)

- 전기전자 65.0 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.5 (+0.0)

- 자동차 28.1 (0.0)

- 화장품 1.5 (-0.0)

- 정유화학 12.8 (-0.0)

- 조선건설기계 7.4 (-0.0)

- 철강 3.2 (0.0)

- 금융 44.8 (-0.0)

6. 주요 뉴스

<산업, 기업> 

* ARM, 반도체 설계회사 Ampere Computing 인수 의향 <블룸버그>

 

* Bofa-JP Morgan, 트레이딩 IB 직원들 보너스 10% 이상 인상

<펀드>

* BlackRock, 자산운용사들 간 친환경 동맹 탈퇴 선언 

<정책, 지표> 

* 중국 12월 소비자물가, 전년비 0.1% 상승. 예상 +0.1%, 전월 +0.2%

* 중국 12월 생산자물가, 전년비 2.3% 하락. 예상 -2.4%, 전월 -2.5%