macro daily_2025.01.22

 2025년 1월 22일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 트럼프가 바이든의 AI 가드레일을 철폐하고 4년간 5,000억달러 AI 투자계획을 공개했습니다.

(2) 트럼프가 SEC에 가상자산 TF를 설치했다는 소식에 비트코인이 신고가를 경신했습니다.

(3) BOJ가 이번주 금리를 인상할 것이라고 교도통신이 보도했습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.39% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,433.58원 (-2.13원)

원/달러 Risk-Reversal 25delta 1개월 옵션, 0.4525(-0.180)  

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1.중앙은행들

- 2025년 3월 19일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.263%(+0.012%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.40%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.51%, 이탈리아 3.59%, 스프레드 1.08%p)

* 독일 ECB 위원, "ECB, 금리 인하할 수 있다. 주의는 필요" <Finanztip>

일본은행 

* 일본은행, 이번주 금리인상으로 기울어 <교도통신>

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.27% (-0.01%p)

미 10년 국채 4.56% (-0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.290%p (-0.054pp)

미 BBB 회사채 5.62% (-0.06%p)

미 하이일드 7.22% (-0.06%p)

이머징 국채 7.51% (-0.07%p)

이머징 주식 7.54% (-0.10%p) 

한국 주식 10.51% (+0.01%p) 

한국 3년 국채 2.57 (-0.05%p)

한국 10년 국채 2.81% (-0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.240%p (-0.004%p)

한국 3년 IRS 금리 2.58% (-0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (118개 +52개)

* 미국 은행 (규제완화)

- JP Morgan (미국 은행), Citigroup (미국 은행)

52주 최저 (18개 +8개)

* 글로벌 친환경 (트럼프 취임)

- 삼성SDI (한국 IT가전), Vestas Wind (덴마크 친환경)

4. 한국시장

* 2025년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 250.3 (-0.3) 

- KOSDAQ 6.7 (0.0)

- 전기전자 64.9 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.2 (-0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 12.3 (-0.0)

- 조선건설기계 7.2 (-0.0)

- 철강 3.1 (0.0)

- 금융 44.5 (+0.1)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Netflix, 2025년 매출 가이던스 430억~440억달러 -> 435억~445억달러 제시

- 유료 가입자수 순증 1,891만명. 예상 +918만명 

* Alphabet CIO, "미국의 AI 리더십 견고하지 않다"

- "미국 AI 모델과 반도체 개발서 앞서 있으나 중국 기본 AI 능력 동일"

* 삼성전자, 낮은 수율로 10나노 DDR5 D램 재설계

* Aramco CEO, "양호한 중국수요가 원유성장 견인"

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 대통령, 미 증권위에 가상자산 테스크포스 설치 

* 미 대통령, OpenAI Softbank Oracle AI 공동투자 발표 

- 초기 1,000억달러 투자 후 4년간 5,000억달러 투자 

- 바이든의 AI 가드레일 폐지