macro daily_2025.01.07

 2025년 1월 7일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 트럼프가 관세를 핵심 수입품에만 부과할 것이라는 WP의 보도를 부인했습니다.

(2) MSFT의 AI 데이터센터 투자 발표로 엔비디아 TSMC가 신고가를 경신했습니다. 

(3) 필수소비재가 내리고 리튬 관련주가 오르는 등 경기 베팅이 늘었습니다.

K200 야간선물 등락률, +1.07% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,461.42원 (+0.87원)

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1.중앙은행들

- 2025년 3월 19일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.217%(+0.010%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 쿡 Fed 이사 (극비둘기파 투표권있음), "금리인하 보다 조심스럽게 진행할 수 있을 것"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.67%(-0.16%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.44%, 이탈리아 3.57%, 스프레드 1.13%p)

일본은행 

* 일본은행 총재, 경제 호전되면 금리인상 재차 강조

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.27% (-0.00%p)

미 10년 국채 4.61% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.340%p (+0.021pp)

미 BBB 회사채 5.65% (+0.03%p)

미 하이일드 7.40% (-0.07%p)

이머징 국채 7.53% (-0.04%p)

이머징 주식 7.42% (-0.02%p) 

한국 주식 10.91% (-0.20%p) 

한국 3년 국채 2.52 (+0.05%p)

한국 10년 국채 2.82% (+0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.298%p (+0.003%p)

한국 3년 IRS 금리 2.63% (+0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (35개 +8개)

* 글로벌 데이터센터 밸류체인 (MSFT 투자확대)

- TSMC (대만 반도체), Nvidia (미국 반도체)

52주 최저 (1개 -52개)

4. 한국시장

* 2025년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 254.0 (0.0) 

- KOSDAQ 7.0 (0.0)

- 전기전자 65.3 (-0.4)

- 커뮤니케이션 7.5 (+0.0)

- 자동차 28.1 (0.0)

- 화장품 1.5 (-0.0)

- 정유화학 12.9 (-0.1)

- 조선건설기계 7.4 (0.0)

- 철강 3.2 (-0.0)

- 금융 44.8 (-0.0)

6. 주요 뉴스

<산업, 기업> 

* SK하이닉스, 올해 HBM D램 생산능력 17만장까지 확대 <서경>

* 미 행정부, 중국 군부 지원기업 명단 CATL Tencent 추가

<펀드>

* AQR 멀티전략, 2024년 15% 수익률 

<정책, 지표> 

* 미 대통령 당선인, 핵심 수입품목에 관세부과 고려 보도 부인 

* 베트남 2024년 GDP, 7.09% 증가. 정부목표 6.5% 상회

5. 일일 수익률 상위 (2025.1.6)

* 섹터 : 1위 리튬, 2위 반도체, 3위 블록체인

* 국가 : 1위 브라질, 2위 대만, 3위 대한민국

일일 수익률 하위 

* 섹터 : 1위 미 필수소비재, 2위 미 리츠, 3위 금광산

* 국가 : 1위 인도, 2위 인도네시아, 3위 중국본토