macro daily_2025.01.21

 2025년 1월 21일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 트럼프 취임 첫날 보편적 관세가 부과되지 않으며 역외 원/달러가 1,434원까지 내렸습니다.

(2) 트럼프가 중국과 인접국가들의 교역 정책 및 관계를 조사하라고 지시했습니다.

(3) 트럼프가 바이든 행정부의 친환경 정책을 되돌린다고 밝혔습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.10% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,434.89원 (-5.36원)

원/달러 Risk-Reversal 25delta 1개월 옵션, 0.625(-0.160)  

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1.중앙은행들

- 2025년 3월 19일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.251%(-0.003%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

* 한은, 2025년 경제성장률 전망 1.9% -> 1.6~1.7%로 하향

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.40%(-0.10%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.52%, 이탈리아 3.61%, 스프레드 1.09%p)

* 크로아티아 중앙은행장, "시장의 금리인하 예상 불편하지 않아"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.28% (0.00%p)

미 10년 국채 4.62% (0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.344%p (0.000pp)

미 BBB 회사채 5.68% (0.00%p)

미 하이일드 7.28% (-0.07%p)

이머징 국채 7.58% (-0.01%p)

이머징 주식 7.64% (-0.00%p) 

한국 주식 10.52% (+0.01%p) 

한국 3년 국채 2.62 (+0.04%p)

한국 10년 국채 2.86% (+0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.244%p (+0.017%p)

한국 3년 IRS 금리 2.61% (+0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (66개 -31개)

* 유럽 은행 (양호한 실적)

- Barclays (영국 은행), HSBC (영국 은행)

52주 최저 (10개 -10개)

4. 한국시장

* 2025년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 250.6 (0.0) 

- KOSDAQ 6.7 (0.0)

- 전기전자 64.9 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.2 (-0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 12.3 (-0.0)

- 조선건설기계 7.2 (-0.0)

- 철강 3.1 (0.0)

- 금융 44.4 (-0.2)

6. 주요 뉴스

- 

<산업, 기업> 

<펀드>

<정책, 지표> 

* 도널드 트럼프, 47대 미국 대통령 취임

* 미 대통령, 중국 및 인접국가들의 교역 정책 및 관계 조사 지시

* 미 대통령, "파리 기후협약 탈퇴할 것"

- "전기차 강제사용 종료"

- "대규모 풍력단지 리스 종료"