macro daily_2020.03.02

2020년 3월 2일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 중국 2월 국가통계국 PMI가 집계후 최저를 기록했습니다. 오늘 오전 차이신 제조업 PMI가 발표됩니다.

(2) Fed가 시장안정을 위한 의장성명을 발표했습니다. 역외 원/달러 환율이 1,200원을 하회했습니다.

(3) MSCI World 52주 최고-최저 비율이 사상최저를 기록했습니다.

야간선물 267.45 (-0.15%) 외인 +12계약
1개월 NDF 환율 1,199.94원 (-16.36원)

미 5년 breakeven rate 1.1537% (-0.10%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.36%
- 일본 -2.51%
- 대만 +0.62%

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1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.684%(-0.245%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* Fed 의장, "바이러스 주시중. 적절하게 정책 활용하고 행동할 것"
- "미 경제 펀더멘털 강하지만 바이러스가 리스크될 위험 있어"

* 세인트루이스연은 총재 (극비둘기파 투표권없음), "전세계 성장률, 바이러스로 일시 둔화"
- "바이러스 전세계 유행(pandemic)하면 추가 인하 가능"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.38%(+0.08%p)

* 중국 은행보험 감독위, 시중은행들에 중소기업 무수익여신 인식 연기 허용

ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입

* 독일 ECB 위원, "코로나 바이러스가 전망에 어떻게 영향 줄지 불분명"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 10년, 2년 국채금리 역전

미 기준금리 1.58% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.91% (-0.18%p)
미 10년 국채 1.15% (-0.14%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.236%p (+0.036%pp)

미 BBB 회사채 2.60% (-0.04%p)
미 하이일드 6.23% (+0.58%p)

이머징 국채 4.68% (+0.25%p)
이머징 주식 8.14% (+0.27%p)  
한국 주식 9.16% (+0.40%p) 

한국 3년 국채 1.10% (-0.09%p)
한국 10년 국채 1.33% (-0.12%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.227%p (-0.026%p)

한국 3년 IRS 금리 1.05% (-0.12%p)
한국 3년 CRS 금리 0.35% (-0.07%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.51% (+0.01%p)

- 상향 : 러시아, 터키
- 하향 : 호주, 사우디

* 중국 2월 국가통계국 제조업 PMI, 35.7. 예상 45, 전월 50

* 한국 2월 수출, 전년비 +4.5%. 예상 +2.8%, 전월 -6.1%

4. 52주 최고(0개, -5개) vs. 최저(364개, +139개)

+ 52주 최고

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 113.1 (-0.1) 
- KOSDAQ 7.3 (-0.1)

- 전기전자 41.1 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.8 (-0.0)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)

- 정유화학 6.2 (0.0)
- 조선건설기계 4.4 (-0.0)
- 철강 2.4 (-0.0)
- 금융 16.8 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.05배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.73조원 +0.02조원
- 비중, 2.59%, +0.12%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.89 (-0.85%)

[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 9.84% (+0.68%p)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.9%(-0.5%p)

[무역분쟁]

[원자재]

* 이라크, 2월 원유수출 2.4% 증가