macro daily_2020.03.03

2020년 3월 3일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 길리어드 CEO가 항바이러스제 실험결과가 4월에 나올 것이라고 말했습니다.

(2) 글로벌 은행주들이 금리인하가 예상되며 반등에서 소외됐습니다.

(3) 미국과 유럽의 2월 제조업지수가 예상에 부합했습니다.

야간선물 271.90 (+0.37%) 외인 -1,447계약
1개월 NDF 환율 1,190.41원 (-9.91원)

미 5년 breakeven rate 1.35% (-0.03%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.48%
- 일본 -0.24%
- 대만 +0.52%

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1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.588%(-0.096%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 미 대통령, "Fed 의장과 FOMC 행동 느리다"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.20%(-0.18%p)

ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 10년, 2년 국채금리 역전

미 기준금리 1.58% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.84% (-0.07%p)
미 10년 국채 1.10% (-0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.250%p (+0.014%pp)

미 BBB 회사채 2.55% (-0.05%p)
미 하이일드 6.18% (-0.05%p)

이머징 국채 4.64% (-0.04%p)
이머징 주식 8.14% (0.00%p)  
한국 주식 9.16% (0.00%p) 

한국 3년 국채 1.13% (+0.03%p)
한국 10년 국채 1.38% (+0.05%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.250%p (+0.023%p)

한국 3년 IRS 금리 1.05% (+0.00%p)
한국 3년 CRS 금리 0.29% (-0.06%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.51% (-0.00%p)

- 상향 : 아르헨티나, 터키
- 하향 : 한국, 멕시코

* 미 2월 ISM 제조업지수, 50.1. 예상 50.5, 전월 50.9

4. 52주 최고(2개, +2개) vs. 최저(169개, -195개)

+ 52주 최고

* 중국 온라인 상점 (코로나 바이러스 불구 성장)

- JD.com (중국 인터넷소매)

+ 52주 최저

* 글로벌 은행 (글로벌 금리인하 가능성)

- Wells Fargo (미국 은행), 신한지주 (한국 복합은행)

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 112.0 (-1.1) 
- KOSDAQ 7.2 (-0.1)

- 전기전자 41.0 (-0.1)
- 커뮤니케이션 5.8 (-0.0)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)

- 정유화학 6.2 (+0.0)
- 조선건설기계 4.3 (-0.1)
- 철강 2.4 (-0.0)
- 금융 16.8 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.08배, +0.03배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.70조원 -0.03조원
- 비중, 2.50%, -0.09%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.89 (0.00%)

[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 9.61% (-0.23%p)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.8%(-0.1%p)

[무역분쟁]

* 미 무역대표부 대표, "중국이 1차 합의 지키지 않을 것이라고 생각할 이유 없다"
- "수주내 영국과 무역협상 시작될 것"

[원자재]

* 러시아 대통령, "OPEC 및 동맹 산유국들과 협력 유지"