macro daily_2020.03.20

2020년 3월 20일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 대형 PEF 아폴로 글로벌이 유나이티드 항공 론 20억달러를 인수했습니다.

(2) 미 에너지부의 전략비축유 3,000만배럴 구매 발표로 WTI가 24% 올랐습니다.

(3) 한미간 600억달러 규모 통화스왑이 체결됐습니다.

야간선물 204.10 (+3.34%) 외인 +3,365계약
1개월 NDF 환율 1,254.09원 (-26.01원)

Webank 중국경기회복지수 80.92% (2020년 1월1일 = 100%)

미 5년 breakeven rate 0.21% (+0.04%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.92%
- 일본 +2.72%
- 대만 +1.63%

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1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.114%(-0.018%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 리치몬드연은 총재(중립 투표권없음), "Fed, 시장 두려움 완화하는데 올인"

* 보스턴연은 총재(매파 투표권없음), "경제, 어느 시점에서 바이러스 쇼크에서 회복될 것"
- "미 경제, 근본적으로 매우 양호"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.70%(-0.07%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

* ECB 총재, "ECB, 경제 지원할 수 있는 모든 선택지 찾을 것"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.25% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.46% (-0.08%p)
미 10년 국채 1.15% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.689%p (+0.052%pp)

미 BBB 회사채 3.68% (+0.27%p)
미 하이일드 10.05% (+0.50%p)

이머징 국채 7.02% (+0.52%p)
이머징 주식 9.74% (+0.33%p)  
한국 주식 11.10% (+0.45%p) 

한국 3년 국채 1.20% (+0.14%p)
한국 10년 국채 1.67% (+0.16%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.472%p (+0.017%p)

한국 3년 IRS 금리 1.12% (+0.14%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.57% (-0.34%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.20% (-0.01%p)

- 상향 : 
- 하향 : 영국, 일본, 이탈리아

* 미 주간 신규실업수당 청구건수, 28.1만건. 예상 22.0만건, 전주 21.1만건

* 미 블룸버그 소비자낙관지수, 46.5. 전주 57.5

4. 52주 최고(6개, -3개) vs. 최저(476개, -146개)

+ 52주 최고

+ 52주 최저

* 글로벌 은행 (주요국 기준금리 인하)

- JP Morgan (미국 은행), 우리금융 (한국 은행)

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 109.3 (-0.8) 
- KOSDAQ 7.3 (-0.0)

- 전기전자 40.4 (-0.2)
- 커뮤니케이션 6.0 (0.0)
- 자동차 6.1 (-0.1)
- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 5.8 (0.0)
- 조선건설기계 4.3 (-0.0)
- 철강 2.2 (0.0)
- 금융 16.6 (+0.0)

* 중소형주/대형주, 0.98배, -0.04배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 4.06조원 -0.22조원
- 비중, 2.59%, +0.18%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 77.06 (-4.08%)

* 미 주간 레버리지론 펀드서 34.4억달러 순유출

[바이러스]

* 미 대통령, "FDA, 말라리아 치료제 클로로퀸 코로나 테스트 승인"

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.2%(+0.1%p)

* 미 대통령, "지원 차원에서 기업 지분 인수할 수도 있다"

[무역분쟁]

[주요기업]

* LVMH, Tiffany 지분 매입 고려 

* Total, Capex 25% 축소. 자사주 매입 중단