macro daily_2020.03.23

2020년 3월 23일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 세인트루이스연은 총재가 2분기 실업률이 30%까지 치솟을 수 있다고 말했습니다.

(2) 유동성 마련에 어려움을 겪는 글로벌 하이일드펀드들이 환매를 중단했습니다.

(3) 미 감독당국이 레버리지론 규정 완화를 논의중인 것으로 전해졌습니다.

야간선물 210.00 (-2.57%) 외인 -6,621계약
1개월 NDF 환율 1,251.97원 (-2.13원)

Webank 중국경기회복지수 80.92% (2020년 1월1일 = 100%)

미 5년 breakeven rate 0.33% (+0.12%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 -4.51%
- 일본 +2.90%
- 대만 -1.37%

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1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.087%(-0.027%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "미국 실업률, 2분기 30%까지 치솟을 수도"
- "미국 2분기 GDP, 50% 감소 가능. 최대한도의 경제지원 필요"

* 애틀랜타연은 총재(중립 투표권없음), "정책 결정자들, 과도한 정책 사용 실수 저질러야"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.60%(-0.10%p)

* 인민은행 총재보, "중국 경제, 2분기에 빠르게 잠재수준 회복할 것"

* 인민은행 총재, Fed 의장과 바이러스 관련 논의

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.20% (-0.05%p) 
미 2년 국채 0.31% (-0.15%p)
미 10년 국채 0.85% (-0.30%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.532%p (-0.157%pp)

미 BBB 회사채 4.07% (+0.39%p)
미 하이일드 10.93% (+0.88%p)

이머징 국채 7.03% (+0.01%p)
이머징 주식 9.74% (-0.35%p)  
한국 주식 11.02% (-0.08%p) 

한국 3년 국채 1.13% (-0.07%p)
한국 10년 국채 1.63% (-0.04%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.505%p (+0.033%p)

한국 3년 IRS 금리 1.06% (-0.06%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.23% (+0.34%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.14% (-0.06%p)

- 상향 : 
- 하향 : 호주, 브라질, 프랑스, 이탈리아, 일본, 멕시코, 러시아, 남아공, 터키, 영국, 미국

4. 52주 최고(0개, -6개) vs. 최저(151개, -325개)

+ 52주 최고

+ 52주 최저

* 글로벌 운송 (바이러스 영향-회복 차이로 교역 부진)

- Expeditors (미국 항공운송), 현대글로비스 (한국 운송)

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 109.0 (-0.3) 
- KOSDAQ 7.3 (-0.0)

- 전기전자 40.2 (-0.2)
- 커뮤니케이션 6.0 (-0.0)
- 자동차 6.1 (0.0)
- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 5.7 (-0.1)
- 조선건설기계 4.3 (-0.0)
- 철강 2.2 (-0.0)
- 금융 16.6 (0.0)

* 중소형주/대형주, 0.99배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 3.91조원 -0.15조원
- 비중, 2.29%, -0.30%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 78.06 (+1.28%)

* 미 감독기관, 레버리지 대출 규제 완화 논의 <블룸버그>

[바이러스]

* 중국 증감위, "상장 기업 98% 업무 복귀"
- 중국 은감위, "후베이 제외 은행 업무 복귀율 95%"

* 독일 스페인, 비상 조치 2주 연장. 독일 2명 이상 대면 접촉 금지

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.3%(+0.1%p)

* 미 대통령, "바이러스 지원금, 자사주 매입에 사용되는 것 원치 않아"

[무역분쟁]

[주요기업]

* Renault CEO, "바이러스로부터 생존위해 국유화 불필요"

* Volkswagen, 공장 폐쇄 3주 이상 이어질 수도