macro daily_2020.03.09

2020년 3월 9일 매크로 데일리

세줄요약

(1) OPEC+ 합의가 무산됐습니다. 사우디가 치킨게임을 선언하며 유가가 9% 내렸습니다.

(2) 아람코가 4월 OSP를 아시아 4-6달러 미국을 7달러 내렸습니다. 아람코는 9% 빠졌습니다.  

(3) D램 가격이 오름세를 이어가고 있습니다.

야간선물 270.40 (-1.39%) 외인 -1,378계약
1개월 NDF 환율 1,188.69원 (-1.71원)

미 5년 breakeven rate 1.18% (-0.12%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 -1.55%
- 일본 -1.88%
- 대만 -0.86%

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1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.242%(-0.023%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 뉴욕연은 총재(중립 투표권있음), "바이러스, 단순한 공급충격 아니다"
- "상황 매우 불확실하고 빠르게 변해"

* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "중앙은행이 인플레 유지할 것이라는 믿음 약해져"
- "미 경제, 당분간 둔화. 시장은 최악의 상황 가정하고 있는 것으로 보여"

* 보스턴연은 총재(매파 투표권없음), "바이러스, 수요 공급 양측면에 다 영향 미칠 것"
- "적절힌 정책 대응에 대해 고민해 봐야"

* 캔자스시티연은 총재(극매파 투표권없음), "QE, 경제와 안정성에 리스크"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.02%(-0.08%p)

ECB : 월 200억유로 자산매입

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년, 10년 국채금리 역전

미 기준금리 1.09% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.51% (-0.07%p)
미 10년 국채 0.76% (-0.16%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.256%p (-0.078%pp)

미 BBB 회사채 2.32% (-0.06%p)
미 하이일드 6.36% (+0.81%p)

이머징 국채 4.55% (+0.28%p)
이머징 주식 8.06% (+0.20%p)  
한국 주식 8.87% (+0.08%p) 

한국 3년 국채 1.07% (+0.02%p)
한국 10년 국채 1.37% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.298%p (+0.000%p)

한국 3년 IRS 금리 1.01% (+0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 0.26% (-0.01%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.47% (-0.00%p)

- 상향 : 터키 
- 하향 : 일본, 브라질

* 미 2월 비농업 고용자수, +27.3만명. 예상 +17.5만명, 전월 +27.3만명
- 미 2월 실업률, 3.5%. 예상 3.5%, 전월 3.6%

4. 52주 최고(8개, -9개) vs. 최저(341개, +207개)

+ 52주 최고

* 금 광산 (금 가격 강세 지속)

- Newmont Gold (미국 금광산)

+ 52주 최저

* 글로벌 은행, 에너지, 운송, 레저 (바이러스로 인한 수요 공급 충격)

- Citigroup (미국 복합은행), Exxon Mobil (미국 복합에너지)

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 111.8 (-0.1) 
- KOSDAQ 7.2 (-0.1)

- 전기전자 41.0 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.8 (-0.0)
- 자동차 6.6 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)

- 정유화학 6.1 (-0.0)
- 조선건설기계 4.3 (0.0)
- 철강 2.4 (0.0)
- 금융 16.8 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.06배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.50조원 +0.01조원
- 비중, 2.35%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 94.81 (-1.48%)

* 미 레버리지론 지수, 2011년 10월 이후 일간 하락폭 최대

[바이러스]

* 중국 해관총서, "바이러스와 연휴 연장으로 교역 영향"
- "바이러스가 수입에 미치는 영향 아직 불분명"

* Apple, 대부분 직원 이번주 자택근무 예정 

* 사우디 정부, 바이러스로 휴교령

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.9%(-0.1%p)

[무역분쟁]

[주요기업]