macro daily_2020.03.12

2020년 3월 12일 매크로 데일리

세줄요약

(1) WHO가 pandemic을 선언했고 유럽, 미국에서도 격리가 시작됐습니다.

(2) 중국내 물동량을 추적하는 경기회복지수가 6일 기준 68.5%를 기록했습니다.

(3) 오늘 3월 선물옵션 만기입니다. 작년말에 넘어온 차익물량 청산 가능성이 있습니다.

야간선물 254.60 (-0.90%) 외인 -1,391계약
1개월 NDF 환율 1,190.94원 (-1.86원)

Webank 중국경기회복지수 68.52% (2020년 1월1일 = 100%)

미 5년 breakeven rate 0.70% (-0.09%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 -0.70%
- 일본 -1.14%
- 대만 -0.97%

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1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.124%(-0.116%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* Fed, 오버나잇 Repo 운영 규모 확대. 최대 500억달러

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.01%(-0.01%p)

* 인민은행, 시중은행들의 은행채 발행 지원을 통해 자본적정성과 대출능력 제고 

* 중국 국무원, 중소기업 대출 은행의 지준율 인하 촉구

ECB : 월 200억유로 자산매입

* ECB 총재, "유럽 정상 공조하지 않으면 2008년식 위기"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년, 10년 국채금리 역전

미 기준금리 1.09% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.51% (-0.03%p)
미 10년 국채 0.87% (+0.07%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.359%p (+0.099%pp)

미 BBB 회사채 2.57% (+0.07%p)
미 하이일드 7.37% (+0.02%p)

이머징 국채 5.13% (-0.12%p)
이머징 주식 8.36% (-0.19%p)  
한국 주식 9.21% (-0.08%p) 

한국 3년 국채 1.09% (+0.07%p)
한국 10년 국채 1.36% (+0.10%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.275%p (+0.037%p)

한국 3년 IRS 금리 1.00% (+0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 0.20% (+0.04%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.46% (0.00%p)

- 상향 :  
- 하향 : 

4. 52주 최고(3개, 0개) vs. 최저(312개, -42개)

+ 52주 최고

+ 52주 최저

* 글로벌 항공 밸류체인 (여객 급감 우려)

- Southwest Airline (미국 항공), Boeing (미국 항공기 제작)

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 111.6 (-0.1) 
- KOSDAQ 7.4 (+0.1)

- 전기전자 41.1 (+0.1)
- 커뮤니케이션 5.8 (+0.0)
- 자동차 6.4 (-0.2)
- 화장품 1.5 (-0.1)

- 정유화학 6.0 (+0.0)
- 조선건설기계 4.3 (+0.0)
- 철강 2.3 (-0.1)
- 금융 16.7 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.06배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.58조원 +0.01조원
- 비중, 2.57%, +0.09%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 91.83 (-1.04%)

* Moody's, "2020년 바이러스로 인한 글로벌 부도율 3.6%"
- "가장 부정적 시나리오로 하이일드채 부도율 9.7%로 상승" 

[바이러스]

* 미 대통령, 유럽으로부터의 중요치 않은 여행 제한 무게 <블룸버그>

* 이탈리아 정부, 식료품점 약국 제외한 상점 폐쇄 명령

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.0%(-0.3%p)

* 오늘 오전 9시(한국시간) 미 대통령 바이러스 관련 담화

[무역분쟁]

[주요기업]