macro daily_2020.03.13

2020년 3월 13일 매크로 데일리

세줄요약

(1) VIX가 75.47까지 올라 2008년 10월 24일, 2008년 11월 20일 이후 최고를 기록했습니다. 

(2) K200 야간선물이 5% 하한가까지 밀렸습니다.

(3) 보잉 힐튼 윈리조트 등 바이러스에 타격을 입은 기업들이 자금조달에 나섰습니다.

야간선물 231.65 (-4.98%) 외인 -2,853계약
1개월 NDF 환율 1,208.02원 (+6.02원)

Webank 중국경기회복지수 68.52% (2020년 1월1일 = 100%)

미 5년 breakeven rate 0.58% (-0.12%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 -4.23%
- 일본 -7.06%
- 대만 -5.50%

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1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.124%(-0.116%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 뉴욕연은, 다양한 만기의 증권 매입 계획 발표
- 5,000억달러 규모 3개월 Repo 운용

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.24%(+0.23%p)

ECB : 월 200억유로 자산매입

* ECB, 기준금리 0.00%로 동결 
- ECB, 시중은행 자기자본 비율 낮은수준 유지 허용
- 2020년 말까지 QE 1,200억유로 추가
- 올해 6월부터 1년간 T-LTRO3 시행 

* ECB 총재, "바이러스 확산, 성장전망에 주요한 충격. 투자에 영향"
- "이탈리아, ECB 정책에 완전한 수혜 입을 것"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년, 10년 국채금리 역전

미 기준금리 1.09% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.47% (-0.04%p)
미 10년 국채 0.81% (-0.06%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.341%p (-0.018%pp)

미 BBB 회사채 2.60% (+0.03%p)
미 하이일드 7.49% (+0.12%p)

이머징 국채 5.25% (+0.12%p)
이머징 주식 8.44% (+0.08%p)  
한국 주식 9.47% (+0.26%p) 

한국 3년 국채 1.09% (+0.07%p)
한국 10년 국채 1.36% (+0.10%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.275%p (+0.037%p)

한국 3년 IRS 금리 1.01% (+0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 0.05% (-0.05%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.44% (-0.02%p)

- 상향 :  
- 하향 : 중국, 일본



4. 52주 최고(1개, -2개) vs. 최저(861개, +549개)

+ 52주 최고

+ 52주 최저

* 글로벌 은행 (경기침체로 대출부실 우려 + 금리하락)

- US Bancorp (미국 은행), Societe General (프랑스 은행)

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 111.5 (-0.1) 
- KOSDAQ 7.3 (-0.1)

- 전기전자 41.1 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.8 (-0.0)
- 자동차 6.4 (0.0)
- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 6.0 (+0.0)
- 조선건설기계 4.3 (-0.0)
- 철강 2.3 (0.0)
- 금융 16.7 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.04배, -0.02배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.46조원 -0.12조원
- 비중, 2.65%, +0.08%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 88.72 (-3.38%)

* 지난주 미 레버리지론 펀드서 20.7억달러 순유출

* 보잉-힐튼-윈리조트 등 자금마련 분주 <블룸버그>

[바이러스]

* 프랑스, 월요일부터 휴교. 미 대통령과 통화 예정

* 디즈니, 캘리포니아 디즈니랜드 폐쇄키로

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.2%(+0.2%p)

[무역분쟁]

[주요기업]

* 미 의회, 제네릭 바이오시밀러 허가 속도낼 듯 <블룸버그>