macro daily_2020.03.31

2020년 3월 31일 매크로 데일리

세줄요약

(1) Fed가 지방채 매입을 고려하고 있는 것으로 전해졌습니다.

(2) J&J가 내년 1월까지 코로나 백신을 출시할 계획이라고 밝혔습니다.

(3) 기업들이 배당지급을 보류하고 있습니다.

야간선물 233.20 (+1.26%) 외인 +79계약
1개월 NDF 환율 1,222.76원 (+0.16원)

Webank 중국경기회복지수 71.95% (2020년 1월1일 = 100%)

미 5년 breakeven rate 0.55% (-0.07%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +1.77%
- 일본 +1.49%
- 대만 +0.92%

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1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.071%(+0.018%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* Fed, 지방채 매입 여부 검토중. 주정부 세입 급감으로

* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "지방채 시장 작동하기를 원한다"
- "미 경제, 10% 추가 부채 부담 떠안을 능력 있어"

* 애틀랜타연은 총재(중립 투표권없음), "미 경제, 바이러스로부터 강하게 반등할 수 있어"
- "경제 지원 위한 다른 방법들 고려할 것"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.25%(+0.45%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.10% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.23% (-0.01%p)
미 10년 국채 0.71% (+0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.482%p (+0.049%pp)

미 BBB 회사채 3.61% (+0.04%p)
미 하이일드 9.89% (+0.04%p)

이머징 국채 6.44% (+0.04%p)
이머징 주식 8.81% (-0.01%p)  
한국 주식 9.90% (-0.02%p) 

한국 3년 국채 1.11% (+0.04%p)
한국 10년 국채 1.57% (+0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.462%p (-0.008%p)

한국 3년 IRS 금리 0.99% (+0.03%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.16% (-0.20%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 1.54% (+0.20%p)

- 상향 : 
- 하향 : 호주, 브라질, 프랑스, 이탈리아, 멕시코, 남아공

* 미 3월 댈러스연은 제조업지수, -70. 예상 -10, 전월 1.2

4. 52주 최고(5개, +1개) vs. 최저(18개, +4개)

+ 52주 최고

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 105.9 (-1.4) 
- KOSDAQ 7.3 (+0.1)

- 전기전자 39.5 (-0.1)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.0)
- 자동차 5.9 (-0.0)
- 화장품 1.5 (-0.0)

- 정유화학 5.0 (-0.3)
- 조선건설기계 4.1 (+0.0)
- 철강 2.1 (-0.0)
- 금융 16.2 (-0.1)

* 중소형주/대형주, 1.02배, +0.02배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 3.36조원 -0.00조원
- 비중, 1.70%, -0.06%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 84.18 (0.00%, Par=100)

* CLO 투자자 45% 론 신용등급 하향 우려

[바이러스]

* 이탈리아, 최소 부활절까지 통행 제한 유지

* 독일 정부, 기업들에 배당지급 보류 요청  

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 47.3%(0.0%p)

* 미 대통령, "러시아 대통령과 통화 예정. 석유 관련 논의"

[무역분쟁]

[주요기업]

* J&J, 빠르면 내년 1월에 코로나 바이러스 백신 출시 가능

* Aramco, 현금 마련 위해 파이프라인 지분 매각할 듯 <블룸버그>