macro daily_2020.03.06

2020년 3월 6일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 유럽 주요국에서 코로나 확진자가 늘면서 미 10년 국채 금리가 1%를 밑돌았습니다.

(2) 지난주 미국 회사채와 대출 펀드서 120억달러가 순유출됐습니다.

(3)  금융, 여행, 자동차 업종이 미국 유럽 주식시장을 끌어내렸습니다.

야간선물 276.10 (-1.83%) 외인 -4,066계약
1개월 NDF 환율 1,191.22원 (+6.22원)

미 5년 breakeven rate 1.30% (-0.07%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 -0.90%
- 일본 -2.67%
- 대만 -1.34%

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1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.265%(-0.108%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* Fed, 은행 자본완충 규제 완화 결정. 4대1 브레이너드 이사 반대

* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "3월 FOMC에 과도한 집중 말아야"
- "세계경제, 상반기 바이러스 영향 받을 듯" 

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.10%(0.00%p)

* 인민은행, Fed 금리인하 바로 따를 필요 없어 <증권보>

ECB : 월 200억유로 자산매입

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년, 10년 국채금리 역전

미 기준금리 1.09% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.58% (-0.07%p)
미 10년 국채 0.92% (-0.09%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.334%p (-0.023%pp)

미 BBB 회사채 2.38% (-0.10%p)
미 하이일드 5.55% (-0.33%p)

이머징 국채 4.27% (-0.20%p)
이머징 주식 7.86% (-0.18%p)  
한국 주식 8.79% (-0.23%p) 

한국 3년 국채 1.05% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.35% (+0.05%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.298%p (+0.036%p)

한국 3년 IRS 금리 0.99% (+0.04%p)
한국 3년 CRS 금리 0.27% (+0.10%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.47% (-0.00%p)

- 상향 : 
- 하향 : 터키

4. 52주 최고(17개, +6개) vs. 최저(134개, +44개)

+ 52주 최고

* 중국 데이터센터 (중국 인터넷 트래픽 증가 수혜)

- GDS Hldgs (중국 인터넷서비스인프라)

+ 52주 최저

* 글로벌 은행 (시중금리 하락에 따른 마진 훼손 우려)

- Wells Fargo (미국 복합은행), Commerz Bank (독일 복합은행)

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 111.9 (+0.0) 
- KOSDAQ 7.3 (-0.0)

- 전기전자 41.0 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.8 (-0.0)
- 자동차 6.6 (-0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)

- 정유화학 6.1 (-0.0)
- 조선건설기계 4.3 (0.0)
- 철강 2.4 (-0.0)
- 금융 16.8 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.05배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.49조원 +0.04조원
- 비중, 2.32%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.22 (+0.14%)

* 지난주 미 회사채 대출 펀드서 120억달러 순유출
- 레버리지론 펀드서 22.9억달러 순유출

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.0%(0.0%p)

* 엘리자베스 워런 미 상원의원, 민주당 경선 중단할 듯

[무역분쟁]

* EU 집행위원, "미국과 무역협상 건설적"

[주요기업]