macro daily_2019.07.30

2019년 7월 30일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 중국 외교부가 미국의 개도국지위 개편 언급에 강력 반발했습니다. 

(2) 국내 주식시장에서 대형주대비 중소형주의 밸류에이션 비율이 1.01배까지 떨어졌습니다. 2012년 8월10일 이후 처음입니다.

(3) 노딜 브렉시트 우려로 파운드화가 1.3% 넘게 떨어졌습니다.

야간선물, 269.05 (+0.24%) 외인 계약+1,018계약
1개월 NDF 환율 1,182.20원 (-1.26원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 100.0%(0.0%p)

- 2019년 7월 25bp 인하 확률 81.0%(-2.5%p)
- 2019년 7월 50bp 인하 확률 19.0%(+2.5%p) 

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 재닛 옐런 전 Fed 의장, 25bp 금리인하 지지
- "금번 금리인하, 인하 사이클의 시작 아닐 것"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 1.85% (-0.00%p)
미 10년 국채 2.06% (-0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.208%p (-0.011%pp)

한국 3년 국채 1.31% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.41% (-0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.105%p (-0.013%p)

미 BBB 회사채 3.44% (-0.01%p)
미 하이일드 5.81% (-0.03%p)

이머징 국채 5.54% (-0.01%p)
이머징 주식 7.72% (+0.00%p) 
한국 주식 7.91% (+0.13%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.83% (-0.00%p)
- 상향 : 터키
- 하향 : 사우디 아라비아

* 미 7월 댈러스연은 제조업지수, -6.3. 예상 -6.0, 전월 -12.1

4. 52주 최고(64개, -12개) vs. 최저(34개, +3개)

+ 52주 최고

* 미국 IT 서비스 (온라인 결제시장 성장)
- Worldpay (미국 데이터처리), Fiserv (미국 데이터처리)

+ 52주 최저

* 한국 복합기업 (내수 둔화 우려)
- 롯데 (한국 지주), CJ (한국 지주)

5. 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 99.3 (-0.1) 
- KOSDAQ 6.9 (-0.0)

- 전기전자 27.8 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.0 (-0.0)
- 금융 17.6 (-0.0)
- 정유화학 7.1 (+0.0)
- 자동차 5.8 (+0.0)
- 철강 3.2 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.01배, -0.02배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.32조원 -0.08조원
- 비중, 2.49%, +0.06%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.22 (+0.09%)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.9%(-0.5%p)

[무역]

* 중국 외교부, 미국의 개도국 지위 개편 요구에 반발

[경협]