macro daily_2019.07.23

2019년 7월 23일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 미 재무부와 미 의회가 부채한도 상향에 합의했다고 블룸버그가 보도했습니다. 

(2) 메모리 재고 개선 기대로 필라델피아 반도체지수가 2% 올랐습니다. 

(3) 자동차부품 기업들이 완성차 판매부진으로 올해 가이던스를 낮추고 있습니다.

야간선물, 275.45 (+0.11%) 외인 +825계약
1개월 NDF 환율 1,175.70원 (-2.63원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 100.0%(0.0%p)

- 2019년 7월 25bp 인하 확률 81.5%(0.0%p)
- 2019년 7월 50bp 인하 확률 18.5%(0.0%p) 

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 2019년 QE 중단. 2020년 중반이후까지 금리동결

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

* 일본은행 총재, "2% 인플레 목표 변경할 필요성 못 느껴"

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 1.82% (-0.00%p)
미 10년 국채 2.04% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.228%p (-0.009%pp)

한국 3년 국채 1.33% (-0.00%p)
한국 10년 국채 1.46% (-0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.130%p (-0.007%p)

미 BBB 회사채 3.46% (-0.02%p)
미 하이일드 5.94% (-0.02%p)

이머징 국채 5.60% (-0.02%p)
이머징 주식 7.65% (-0.00%p) 
한국 주식 7.77% (-0.00%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.83% (0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 

* 미 6월 시카고연은 제조업지수, -0.02. 예상 0.08, 전월 -0.03

4. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.11 (-0.00%)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.8%(-0.2%p)

* 미 의회-미 재무부, 2021년까지 부채한도 정지하는데 합의 <블룸버그>
- 미 대통령, 합의안에 동의할지는 미정 

[무역]

* 중국, 미국산 대두 수입 확대 고려 중 <블룸버그>

[경협]

[반도체] 

* 골드만삭스, Micron 목표가 40달러 -> 56달러 상향. 예상보다 빠른 재고개선 속도

[원자재]BDI, 2,170 (0.0%)

* Harliburton, "쉐일 둔화로 북미 인력 8% 감축"