macro daily_2019.07.08

2019년 7월 8일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 미 6월 고용지표 호조로 7월 50bp 금리인하 확률이 24%p 내린 1.5%를 기록했습니다.  

(2) 50bp 인하 가능성이 약해지면서 야간선물이 밀리고 NDF 환율이 올랐습니다. 

(3) 중국 철강협회가 철광석가격 안정을 위한 정부 조사를 촉구했습니다. 

야간선물, 273.25 (-0.58%) 외인 -2,102계약
1개월 NDF 환율 1,174.20원 (+3.80원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 100.0%(0.0%p)

- 2019년 7월 25bp 인하 확률 98.5%(+24.0%p)
- 2019년 7월 50bp 인하 확률 1.5%(-24.0%p) 

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 중국 증감위, 증권사에 대한 유동성 지원 방안 마련. 8월 5일 공청회 예정

ECB : 2019년 QE 중단. 2020년 중반이후까지 금리동결

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 1.86% (+0.10%p)
미 10년 국채 2.03% (+0.08%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.174%p (-0.020%pp)

한국 3년 국채 1.42% (-0.01%p)
한국 10년 국채 1.54% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.116%p (+0.020%p)

미 BBB 회사채 3.46% (+0.06%p)
미 하이일드 5.84% (+0.00%p)

이머징 국채 5.55% (+0.01%p)
이머징 주식 7.66% (+0.02%p) 
한국 주식 7.83% (-0.09%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.87% (-0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 아르헨티나, 이탈리아, 러시아, 남아공, 터키

* 미 6월 비농업 고용자수, 전월비 +22.4만명. 예상 +16.0만명, 전월 +7.2만명
- 시간당 평균임금, 전년비 +3.1%. 예상 +3.2%, 전월 +3.1%

4. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.74 (+0.01%)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.0%(+1.0%p)

* 이란, 우라늄 농축 3.67% -> 5.00%로 높일 듯 <이란 파르스>
- 유럽의 이란산 원유수입 제한에 대한 반발 조치 

[무역]

* 백악관 경제자문위원장, "미 재무장관과 USTR 대표, 중국 부총리와 협상중"

[경협]

* 일본 총리, 한국에 대한 경제보복 대북제재와 연계 발언

[원자재]

* 중국 철강협회, 철광석가격 정상질서 회복을 위한 정부조사 촉구