macro daily_2019.07.10

2019년 7월 10일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 삼성전자와 SK하이닉스가 낸드 감산을 검토하고 있는 것으로 전해졌습니다. 

(2) 미 연방 부채한도가 예정보다 빨리 소진될 것으로 보입니다. 미 정치권 논의가 활발합니다. 

(3) 미 철강기업 Nucor가 강판가격을 올렸습니다. 올들어 두번째입니다. 

야간선물, 269.30 (+0.49%) 외인 +1,565계약
1개월 NDF 환율 1,182.35원 (+1.80원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 100.0%(0.0%p)

- 2019년 7월 25bp 인하 확률 99.5%(-2.0%p)
- 2019년 7월 50bp 인하 확률 0.5%(+2.0%p) 

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 필라델피아연은 총재(중립/투표권없음), "지금 당장 어느 한쪽으로 금리 움직일 필요 없어"

* 미 경제자문위원장, "미 대통령, Fed 의장 경질하지 않을 것"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 2019년 QE 중단. 2020년 중반이후까지 금리동결

* ECB 수석 이코노미스트, "여전히 충분한 통화확장 필요. ECB는 수단 갖고 있어"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 1.91% (+0.02%p)
미 10년 국채 2.06% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.153%p (-0.008%pp)

한국 3년 국채 1.42% (0.00%p)
한국 10년 국채 1.54% (+0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.121%p (+0.010%p)

미 BBB 회사채 3.50% (+0.02%p)
미 하이일드 5.89% (+0.03%p)

이머징 국채 5.63% (+0.06%p)
이머징 주식 7.76% (+0.10%p) 
한국 주식 8.03% (+0.03%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.85% (-0.01%p)
- 상향 : 
- 하향 : 멕시코, 러시아, 사우디

* 일본 6월 공작기계주문, 전년비 -38.0%. 전월 -27.3%

* 미 5월 JOLTS 구인자수, 732.3만명. 예상 747.0만명, 전월 737.2만명

4. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.79 (+0.05%)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.6%(-0.5%p)

* 미 재무장관, 민주당 하원대표와 부채한도 관련 미팅 요청 
- 공화당 상원대표, "장기 재정합의에 대해 진지해질 필요 있다"

[무역]

* 미 재무장관-USTR 대표, G20 이후 중국 대표와 첫 전화통화 

[경협]

[반도체]

* 삼성전자-SK하이닉스, 낸드 감산 검토. 소재 수출규제 영향 <한경>

[원자재]

* Nucor, 강판가격 톤당 40달러 인상. 올해 들어 두번째