macro daily_2019.07.04

2019년 7월 4일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 비둘기파적 인사 두 명이 Fed 이사, 지역연은 총재에 지명되면서 금리인하 기대가 커졌습니다. 

(2) 금 가격이 오르고 미국 주식시장이 사흘째 신고가를 경신했습니다.  

(3) 기재부가 하반기 경제전망에서 올해 성장률 전망을 0.2%p 낮췄습니다. 

야간선물, 273.55 (+0.20%) 외인 +1,182계약
1개월 NDF 환율 1,169.95원 (-1.30원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 100.0%(0.0%p)

- 2019년 7월 25bp 인하 확률 74.5%(-4.0%p)
- 2019년 7월 50bp 인하 확률 25.5%(+4.0%p) 

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 미 대통령, 비둘기파 성향 인사 2명 Fed 이사 세인트루이스연은 총재에 지명

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 2019년 QE 중단. 2020년 중반이후까지 금리동결

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 1.76% (+0.00%p)
미 10년 국채 1.95% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.190%p (-0.023%pp)

한국 3년 국채 1.43% (-0.03%p)
한국 10년 국채 1.52% (-0.06%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.096%p (-0.024%p)

미 BBB 회사채 3.40% (-0.01%p)
미 하이일드 5.84% (+0.05%p)

이머징 국채 5.54% (+0.01%p)
이머징 주식 7.64% (+0.02%p) 
한국 주식 7.92% (+0.08%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.87% (0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 

4. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.73 (+0.03%)

* 2분기 유럽 레버리지론 시장, M&A 감소속 부진 평가 

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.8%(+0.1%p)

* 사우디 비석유 경제, 올해 2.6% 성장 예상. 4년래 최고
- 재정지출, 양호한 내수, 확장적 통화 등

[무역]

* 백악관 경제자문위원장, "미중 무역대표들, 돌아오는 주에 전화로 협상 재개"

[경협]

[원자재]

* 유럽 자동차 기업들, 환경규제 강화 앞두고 전기차 배터리 소재 수요 증가 <블룸버그>