macro daily_2019.07.01

2019년 7월 1일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 일본 정부가 오늘 반도체재료 수출규제를 발표할 것으로 전해졌습니다.  

(2) G20서 미중 정상이 무역협상 재개와 한시적 관세부과 중단에 합의했습니다.

(3) OPEC+가 내년초까지 현수준의 감산규모를 유지할 것으로 알려졌습니다. 

야간선물, 278.40 (0.00%) 외인 -191계약
1개월 NDF 환율 1,154.50원 (+1.55원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 100.0%(0.0%p)

- 2019년 7월 25bp 인하 확률 76.0%(-2.0%p)
- 2019년 7월 50bp 인하 확률 24.0%(+2.0%p) 

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 샌프란시스코연은 총재(비둘기파/투표권 없음), "금리인하의 필요성과 폭 알기엔 너무 이르다"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 중국-러시아, 국가간 결제에 자국통화 사용 합의
- 초상은행과 VTB가 결제 업무 수행

ECB : 2019년 QE 중단. 2020년 중반이후까지 금리동결

* 룩셈부르크 ECB 위원, "경제지표, 2분기 3분기 유로존 경제 약화 가리켜"
- "유로존 성장률 하락 쪽으로 기울어"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

* 일본은행, 7월에 중장기물 매입 줄이고 단기물 매입 확대키로

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 1.75% (-0.02%p)
미 10년 국채 2.01% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.251%p (-0.027%pp)

한국 3년 국채 1.47% (-0.01%p)
한국 10년 국채 1.60% (-0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.130%p (+0.010%p)

미 BBB 회사채 3.48% (-0.06%p)
미 하이일드 5.87% (-0.03%p)

이머징 국채 5.66% (-0.08%p)

이머징 주식 7.68% (-0.07%p) 
한국 주식 7.85% (-0.06%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.87% (-0.02%p)
- 상향 : 
- 하향 : 호주, 중국, 러시아, 터키, 남아공, 영국

* 중국 6월 국가통계국 제조업 PMI, 49.4. 예상 49.5, 전월 49.6

* 미 5월 개인소득, 전월비 +0.5%. 예상 +0.3%, 전월 +0.5%
- 개인지출, +0.4%. 예상 +0.5%, 전월 +0.6%

4. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.60 (+0.11%)

* BIS, "레버리지론 CLO, 일본은행이 60% 보유"

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.5%(0.0%p)

[무역]

* 미중 정상, 무역협상 재개 합의. 당분간 관세부과 중단
- 미 대통령, 미 기업들 화웨이 부품판매 일부 허용

[경협]

* 북미 정상, 판문점서 3차 회담. 2~3주내 새로운 실무팀 구성해 북미협상 착수    

[원자재]

* OPEC+, 현 수준의 감산, 내년 초까지 연장하는 쪽으로 기울어 <블룸버그>