macro daily_2019.07.09

2019년 7월 9일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 일본 정부가 수출규제 품목을 공작기계, 탄소섬유 등으로 확대할 수 있다고 NHK가 보도했습니다.

(2) KOSPI, 코스닥의 등락비율이 어제 -88.7%, -81.9%를 기록했습니다. 2018년 10월 11일 이후 최저입니다. 

(3) BASF가 올해 2분기 영업익을 하향했습니다. 중국 자동차, 미국 농산물 약세를 이유로 들었습니다.

야간선물, 269.35 (+0.06%) 외인 +595계약
1개월 NDF 환율 1,180.04원 (-1.82원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 100.0%(0.0%p)

- 2019년 7월 25bp 인하 확률 97.5%(-1.0%p)
- 2019년 7월 50bp 인하 확률 2.5%(+1.0%p) 

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 인민은행, "현재 유동성 수준 비교적 높아"
- 전일 공개시장 조작 중립 대응 

ECB : 2019년 QE 중단. 2020년 중반이후까지 금리동결

* 프랑스 ECB 위원, "언제보다 확장적 정책 필요. 필요하면 QE 재가동"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

* 일본은행 총재, "최소한 2020년 봄까지 매우 낮은 수준의 금리 유지" 

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 1.89% (+0.03%p)
미 10년 국채 2.05% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.161%p (-0.013%pp)

한국 3년 국채 1.42% (-0.00%p)
한국 10년 국채 1.53% (-0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.111%p (-0.005%p)

미 BBB 회사채 3.48% (+0.02%p)
미 하이일드 5.86% (+0.02%p)

이머징 국채 5.57% (+0.02%p)
이머징 주식 7.66% (+0.00%p) 
한국 주식 8.00% (+0.17%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.86% (-0.01%p)
- 상향 : 호주, 멕시코, 러시아
- 하향 : 독일,

* 독일 5월 산업생산, 전년비 -3.7%. 예상 -3.2%, 전월 -2.3%

4. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.76 (+0.04%)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.1%(+0.1%p)

* 미 양당정책센터(BPC), "양당 합의 실패시 9월에 부채한도 도달 위험"

[무역]

* EU 무역 집행위원장, 미-EU, 상호 항공기 관세 부과 예상

[경협]

[원자재]

* 이란, 우라늄 20%까지 농축 가능성 시사. 6일 3.67% 한도 폐기 발표