macro daily_2019.07.24

2019년 7월 24일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 트럼프 대통령이 중국과 무역합의 가능성에 대해 유보적 입장을 나타냈습니다. 

(2) 필라델피아 반도체지수가 1.2% 오르며 전고점을 0.9% 남겨두고 있습니다. 

(3) 미국 내년 예산에서 의료 리서치 예산이 증액될 것으로 전망됐습니다. 

야간선물, 276.40 (-0.02%) 외인 -1,397계약
1개월 NDF 환율 1,178.77원 (-0.23원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 100.0%(0.0%p)

- 2019년 7월 25bp 인하 확률 82.5%(+1.0%p)
- 2019년 7월 50bp 인하 확률 17.5%(-1.0%p) 

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 인민은행 총재, "현재 금리수준 적절. 금리는 중국 상황에 맞춰 결정"

ECB : 2019년 QE 중단. 2020년 중반이후까지 금리동결

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

* 일본은행, 올해 인플레 목표 하향할 듯. 내년 인플레 목표 하향도 검토 <블룸버그>

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 1.84% (+0.02%p)
미 10년 국채 2.08% (+0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.240%p (+0.012%pp)

한국 3년 국채 1.34% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.47% (+0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.135%p (+0.005%p)

미 BBB 회사채 3.49% (+0.03%p)
미 하이일드 5.94% (+0.00%p)

이머징 국채 5.63% (+0.03%p)
이머징 주식 7.68% (+0.03%p) 
한국 주식 7.73% (-0.04%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.83% (-0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 멕시코

* 미 7월 리치몬드연은 제조업지수, -12. 예상 5, 전월 2

1. 52주 최고(59개, +27개) vs. 최저(14개, -8개)

+ 52주 최고

* 미국 반도체장비 (메모리 업황 개선기대 점증)
- ASML (네덜란드 반도체장비), KLA-Tencor (미국 반도체장비)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 100.2 (0.0) 
- KOSDAQ 6.9 (0.0)

- 전기전자 28.0 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.0 (-0.0)
- 금융 17.6 (+0.1)
- 정유화학 7.4 (0.0)
- 자동차 5.6 (-0.1)
- 철강 3.3 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.04배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.41조원 -0.00조원
- 비중, 2.33%, -0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.11 (+0.00%)

* 레버리지론 시장, 수요가 공급 압도하며 호황 구가 <블룸버그>
- 크레딧물, 신규 M&A 론 수요 견조 

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.0%(+0.2%p)

* 미 2020년 예산안, 의료 리서치 예산 증액될 듯 <블룸버그> 

[무역]

* 미 대통령, "중국과 무역합의 할지 안할지 두고보자"
- 미 상무장관, "언제 무역합의 도달할지 알 수 없다"

* Hasbro CEO, "지금 중국서 제품의 3분의2 생산. 50% 아래로 낮출 것"

[경협]