macro daily_2019.07.19

2019년 7월 19일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 뉴욕연은 총재의 중립금리 0.5% 부근 발언으로 달러화가 약세를 보이고 NDF에서 환율이 1,172원으로 내렸습니다. 

(2) 블룸버그 주간 소비심리지수가 2000년 9월 이후 최고를 기록했습니다. 

(3) 긍정적 하반기 가이던스에 힘입어 글로벌 반도체주들이 강세를 나타냈습니다. 

야간선물, 272.70 (+0.59%) 외인 0계약
1개월 NDF 환율 1,172.00원 (-6.62원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 100.0%(0.0%p)

- 2019년 7월 25bp 인하 확률 63.5%(-4.0%p)
- 2019년 7월 50bp 인하 확률 36.5%(+4.0%p) 

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 뉴욕연은 총재(중립/투표권 있음), "미국의 중립금리, 0.5% 부근인 것으로 추정"
- "우리는 장기추세 웃도는 성장 누리는 중"

* 클라리다 Fed 부의장(중립/투표권 있음), "경제지표가 악화될 때까지 기다릴 필요 없다"

* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파/투표권 있음), "지금 움직여야 둔화 막는 보험 될 것"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 2019년 QE 중단. 2020년 중반이후까지 금리동결

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

* 일본은행 총재, "강력한 통화확장 정책 유지하겠다"

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 1.75% (-0.07%p)
미 10년 국채 2.03% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.272%p (+0.039%pp)

한국 3년 국채 1.35% (-0.07%p)
한국 10년 국채 1.47% (-0.07%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.120%p (-0.030%p)

미 BBB 회사채 3.47% (-0.00%p)
미 하이일드 5.90% (+0.07%p)

이머징 국채 5.59% (+0.02%p)
이머징 주식 7.67% (+0.03%p) 
한국 주식 7.86% (+0.02%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.83% (+0.00%p)
- 상향 : 터키 
- 하향 : 

* 미 7월 필라델피아연은 제조업지수, 21.8. 예상 5.0, 전월 0.3 

* 미 주간 블룸버그 소비심리지수, 64.7. 2000년 9월30일 이후 최고

4. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.13 (-0.03%)

* 미 주간 레버리지론 펀드서 4.66억달러 순유출

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.6%(0.0%p)

* 미 재무장관, "예산-부채한도 상향 합의 매우 가까워졌다"

[무역]

[경협]

[반도체]

* TSMC CEO, "3나노 기술개발 잘 되고 있다. 4Q 업황이 3Q보다 양호할 것"

[원자재]BDI, 2,064 (+2.6%)

* Nucor CEO, "미국 철강가격 바닥. 주요한 실질 최종수요 강하다"