macro daily_2022.08.29

 2022년 8월 29일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 잭슨홀 회의가 매파적 일색으로 마무리됐습니다.

(2) 유럽 전기가격이 사상최고치를 경신한 가운데 독일 에너지 재고가 빠르게 늘고 있습니다.  

(3) 중국의 가뭄으로 리튬 수급이 차질을 빚고 있습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.356%p (-0.013%p)

한국 고객예탁금, 54.2조원 -0.3조원

K200 야간선물 등락률, -1.59%

1개월 NDF 환율 1,341.22원 (+9.72원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.640%(+0.008%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* Fed 의장 (중립 투표권있음), "역사는 조기 완화적 정책을 경고"

- "당분간 억제적 정책 요구돼. 9월 금리인상 폭은 철저히 데이터에 달려"

* 애틀랜타연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "Fed, 기준금리 억제적 영역까지 올려야"

* 필라델피아연은 총재 (중립 투표권없음), "얼마나 오래 고금리 유지해야 할지 모르겠다"

- "억제적 영역, 확실히 3% 이상"

* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권있음), "기준금리, 4% 위까지 올린 뒤 동결해야" 

한국은행

* 한은 총재, "Fed보다 먼저 긴축 멈추지 않을 것"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.80%(+0.10%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.39%, 이탈리아 3.70%, 스프레드 2.31%p, +0.07%p)

* 핀란드 중앙은행장, "ECB의 다음 스텝은 9월에 의미있는 인상"

* 카작스 ECB 위원, "9월에 최소 50bp 올려야"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.223%(-0.008%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.39% (+0.02%p)

미 10년 국채 3.04% (+0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.356%p (-0.013pp)

미 BBB 회사채 5.02% (-0.01%p)

미 하이일드 7.92% (-0.01%p)

이머징 국채 7.14% (+0.04%p)

이머징 주식 8.69% (-0.15%p) 

한국 주식 10.79% (-0.12%p) 

한국 3년 국채 3.53% (0.00%p)

한국 10년 국채 3.62% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.086%p (+0.036%p)

한국 3년 IRS 금리 3.59% (+0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (0개 0개)

52주 최저 (0개 0개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 240.5 (-0.0) 

- KOSDAQ 13.7 (-0.2)

- 전기전자 80.7 (0.0)

- 커뮤니케이션 8.5 (-0.0)

- 자동차 18.0 (0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 27.9 (+0.0)

- 조선건설기계 3.8 (0.0)

- 철강 11.2 (0.0)

- 금융 39.1 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 프랑스 일년후 전기가격 메가와트시당 1,000유로 상회. 사상최고

- 독일, 9월까지 작년 10월 수준의 에너지 비축 가능 

- 체코 정부, 전기가격으로 에너지 장관 긴급 소집

2) 중국 SMIC, 75억달러 규모 투자계획 공개

- 베이징 부근에 지방정부와 협업

3) Porsche, "IPO 가치 850억달러 수준"

- Volkswagen 시총 830억달러  

4) 중국 가뭄으로 리튬생산 차질 초래 <블룸버그>

5) Merck, SEAGEN 인수 가격 협상으로 길어져 

Column_Next Technology_2022.08.27

 - 와이어드 편집장 -

 

* 기술 잡지 와이어드의 편집장 케빈 켈리는 세상의 작동원리는 네트워크 효과와 수확체증 법칙이고 가상현실(AR) 기술이 IBM -> MS -> 구글 -> 페이스북을 잇는 다음 승자를 가려낼 것이라고 예언했습니다.

 

* 켈리는 인터넷에서 SNS로 이동한 플랫폼이 이제 미러월드로 움직이고 있다고 봤습니다. 지금까진 인간이 인터넷에 접속했지만 앞으론 인터넷이 인간에 접속하게 됩니다.

 

- AR 글래스 -

 

* 그러려면 디바이스가 바뀌어야 하는데, 핸셋이 AR 글래스로 대체될 것입니다. 또 다른 기술 전문매체 9to5Mac은 내년에 애플이 AR 해드셋을 2,000~3,000달러에 출시할 것이라고 보도한 적이 있습니다.

 

* 일반인들은 잘 모르지만 AR 헤드셋을 사용하고 있는 자들은 생각보다 많습니다. 닉네임 SPEC은 VR 탁구 전세계 300등인데, 1,000명 중에 300등이냐는 질문에 10만명 중 300등이라고 대답했습니다. 한달에 한번 현실의 쓴 맛을 느끼게 해주고 있습니다.

 

- 다음 지배자 –

 

* 켈리는 2020년 인터뷰에서 IBM이 O/S를 못 만들었고, MS의 검색엔진은 실패했고, 구글엔 SNS가 없음을 지적하면서 AR, 미러월드의 승자도 지금은 알려져 있지 않은 기업일 것이라고 추측했습니다.

 

* 이 인터뷰는 페이스북이 이름을 메타로 바꾸고 AR 세상을 독점하기 위해 엄청난 돈을 쏟아붓기 시작하기 전 일입니다.

 

* 메타의 리얼리티 랩은 지난 2분기 4.5억달러 매출을 올리기 위해 28억달러 손실을 감수했습니다. 마크 저커버그는 AR에서 늦으면 안된다는 절박한 심정인가 봅니다. 저커버그는 1984년생이어서 두 번 성공할 수도 있습니다.

 

* 시장에 아이디어가 딱히 없는 건 아직 움직임이 보이지 않기 때문입니다. 아직 돈을 못 버는 작은 주식을 끈기 있게 기다려야 할 때입니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2022.08.26

 2022년 8월 26일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미중이 중국 ADR 상장기업의 홍콩 현장감사 합의에 근접하며 KWEB이 7% 올랐습니다.

(2) 푸틴이 전쟁이 길어지며 군인 13.5% 증원을 명령했습니다.

(3) 엔비디아가 재고조정을 근거로 3분기 매출 가이던스를 낮췄습니다.  

미 10-2년 장단기 금리차 -0.343%p (-0.050%p)

한국 고객예탁금, 54.6조원 -0.2조원

K200 야간선물 등락률, +0.42%

1개월 NDF 환율 1,334.00원 (-1.45원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.632%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 캔자스시티연은 총재 (매파 투표권있음), "기준금리, 현재 타이트한 상황 아니다"

* 필라델피아연은 총재 (중립 투표권없음), "9월 50bp 75bp 여부 미결정"

- "억제적인 수준까지 기준금리 올릴 필요"

* 세인트루이스연은 총재 (극매파 투표권있음), "인플레 오랫동안 높게 유지될 것. 시장 미반영"

한국은행

* 한은 총재, "당분간 25bp 인상 기조 유지. 연말 2.75~3.00% 기대는 합리적"

- "지금 중립금리 범위 중간 정도 온 것 같다"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.70%(+0.25%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.31%, 이탈리아 3.55%, 스프레드 2.24%p, -0.07%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.231%(+0.003%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.37% (-0.03%p)

미 10년 국채 3.03% (-0.07%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.343%p (-0.050pp)

미 BBB 회사채 5.03% (-0.08%p)

미 하이일드 7.93% (-0.13%p)

이머징 국채 7.10% (-0.17%p)

이머징 주식 8.84% (+0.02%p) 

한국 주식 10.92% (-0.04%p) 

한국 3년 국채 3.53% (+0.22%p)

한국 10년 국채 3.58% (+0.14%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.050%p (-0.075%p)

한국 3년 IRS 금리 3.57% (+0.21%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (0개 0개)

52주 최저 (0개 0개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 240.5 (-0.5) 

- KOSDAQ 13.9 (-0.1)

- 전기전자 80.7 (-0.2)

- 커뮤니케이션 8.5 (-0.0)

- 자동차 18.0 (0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 27.9 (+0.0)

- 조선건설기계 3.8 (-0.0)

- 철강 11.2 (-0.1)

- 금융 39.1 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미중, 미 회계 감독당국의 미 상장 중국기업 홍콩 현장감사 합의 근접 <DJ>

- KWEB +7.31%

2) Nvidia, 회계연 3분기 매출 가이던스 59억달러 제시. 예상 69억달러, 작년 3분기 71억달러 하회

- "중국 클라우드 고객들, 2분기 투자 축소"  

3) 러시아 대통령, 군인 115만명으로 13.7만명 추가 소집 명령 

4) Novartis, 바이오시밀러 자회사 Sandoz 분할 

5) Bridgewater 공동 CIO, "QT 시작되면 주식 채권 최대 25% 조정"

macro daily_2022.08.25

 2022년 8월 25일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 씨티가 메모리 가격이 바닥에 근접했다고 주장했습니다.

(2) 일본 정부가 차세대 원전 개발에 착수한다고 밝혔습니다.

(3) 미 금리선물 시장이 올 연말 기준금리 3.75%를 반영했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.293%p (-0.041%p)

한국 고객예탁금, 54.8조원 +0.0조원

K200 야간선물 등락률, +0.50%

1개월 NDF 환율 1,340.34원 (-1.91원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.592%(+0.009%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 미니애폴리스연은 총재 (극비둘기파 투표권없음), "인플레 매우 높아. 억제하는 게 임무"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.45%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.37%, 이탈리아 3.68%, 스프레드 2.31%p, -0.02%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.228%(+0.007%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.40% (+0.10%p)

미 10년 국채 3.10% (+0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.293%p (-0.041pp)

미 BBB 회사채 5.11% (+0.04%p)

미 하이일드 8.06% (+0.07%p)

이머징 국채 7.27% (-0.00%p)

이머징 주식 8.82% (-0.04%p) 

한국 주식 10.96% (+0.46%p) 

한국 3년 국채 3.31% (+0.04%p)

한국 10년 국채 3.44% (+0.09%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.125%p (+0.045%p)

한국 3년 IRS 금리 3.36% (+0.07%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (0개 0개)

52주 최저 (0개 0개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 241.0 (0.0) 

- KOSDAQ 14.0 (0.0)

- 전기전자 80.9 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.5 (-0.0)

- 자동차 18.0 (0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 27.9 (-0.0)

- 조선건설기계 3.8 (-0.0)

- 철강 11.3 (+0.0)

- 금융 39.1 (0.0)

5. 뉴스 

1) Citi, "메모리 반도체 가격 바닥 근접"

- "D램 가격 3분기 바닥"

2) 일본 정부, 차세대 원전 개발 착수 <니혼게이자이>

3) 중국 국무원, 19개 추가 정책 패키지 마련 <CCTV>

- 3,000억위안 정책 개발 금융 지원 등

4) Peloton, Amazon서 제품 의류 등 판매 계획  

- Snowflake 2분기 매출, 4.97억달러. 예상 4.67억달러

macro daily_2022.08.24

 2022년 8월 24일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 골드만삭스가 9월 FOMC 50bp 인상을 점쳤습니다.

(2) 8월 제조업 PMI가 유로존은 예상을 상회했고 미국은 예상을 하회했습니다.

(3) 미국 백화점 기업들이 올해 실적 가이던스를 낮췄습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.252%p (+0.043%p)

한국 고객예탁금, 54.8조원 -0.4조원

K200 야간선물 등락률, +0.38%

1개월 NDF 환율 1,339.18원 (-6.52원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.592%(+0.009%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

* 윤석열 대통령, "원화 약세 시장에 영향주지 않게 관리"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.45%(0.00%p)

* 인민은행, MLF 만기 대응해 지준율 인하 가능 <증권시보> 

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.31%, 이탈리아 3.65%, 스프레드 2.34%p, +0.01%p)

* 이탈리아 중앙은행장, "유로존 침체 확률 상승. 침체시 인플레 완화될 것"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.221%(-0.000%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.30% (-0.00%p)

미 10년 국채 3.05% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.252%p (+0.043pp)

미 BBB 회사채 5.07% (+0.07%p)

미 하이일드 7.99% (+0.21%p)

이머징 국채 7.27% (+0.11%p)

이머징 주식 8.86% (+0.15%p) 

한국 주식 10.49% (-0.18%p) 

한국 3년 국채 3.27% (+0.08%p)

한국 10년 국채 3.35% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.080%p (-0.017%p)

한국 3년 IRS 금리 3.29% (+0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (0개 0개)

52주 최저 (0개 0개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 241.0 (-0.3) 

- KOSDAQ 14.0 (-0.0)

- 전기전자 80.9 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.5 (-0.0)

- 자동차 18.0 (0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 27.9 (-0.0)

- 조선건설기계 3.8 (0.0)

- 철강 11.3 (0.0)

- 금융 39.1 (+0.1)

5. 뉴스 

1) Tiger 창업자 줄리안 로버트슨 90세 사망

2) 유로존 8월 제조업 PMI, 49.7. 예상 49.0, 전월 49.8

- 미국, 51.3. 예상 51.8, 전월 52.2

3) CATL 상반기 순익, 82% 증가한 81.7억위안

- 배터리 매출, 791억위안. 전년동기 304억위안

- 배터리 총이익률 15%. 전년동기 23%

4) Nordstrom, 올해 매출 증가율 가이던스 6~8% -> 5~7%로 하향

- Macy's, 올해 EPS 가이던스 4.5~4.9달러 -> 4.0~4.2달러 하향

5) Freeport LNG, "11월 초중순 첫 생산 가능"

macro daily_2022.08.22

 2022년 8월 22일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 9월 75bp 우려가 지속되며 성장주를 중심으로 주식시장이 하락했습니다.

(2) 쓰촨성이 전력부족으로 공급제한 조치를 25일까지 연장합니다.

(3) 씨네월드가 파산보호를 신청한다는 보도로 장중 80% 내렸습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.262%p (+0.064%p)

한국 고객예탁금, 55.2조원 -0.8조원

K200 야간선물 등락률, -0.86%

1개월 NDF 환율 1,335.53원 (+9.68원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.523%(+0.016%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 리치몬드연은 총재 (중립 투표권없음), "인플레 2%로 낮추는 길목에 침체 위험 있다"

- "강한 고용시장, 생산성 매우 약함을 의미"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.50%(0.00%p)

* 중국 재정부-주택부-인민은행, 부동산 개발사들에 특별 대출 제공

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.23%, 이탈리아 3.50%, 스프레드 2.27%p, +0.04%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.202%(-0.002%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.23% (+0.03%p)

미 10년 국채 2.97% (+0.09%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.262%p (+0.064pp)

미 BBB 회사채 4.94% (+0.09%p)

미 하이일드 7.67% (+0.08%p)

이머징 국채 7.09% (+0.08%p)

이머징 주식 8.72% (+0.12%p) 

한국 주식 10.70% (+0.09%p) 

한국 3년 국채 3.19% (+0.06%p)

한국 10년 국채 3.30% (+0.08%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.110%p (+0.015%p)

한국 3년 IRS 금리 3.19% (+0.06%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (0개 0개)

52주 최저 (0개 0개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 241.3 (-0.1) 

- KOSDAQ 14.1 (-0.0)

- 전기전자 80.9 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.5 (-0.0)

- 자동차 18.0 (0.0)

- 화장품 1.7 (-0.0)

- 정유화학 27.9 (0.0)

- 조선건설기계 3.8 (-0.0)

- 철강 11.3 (0.0)

- 금융 39.0 (-0.1)

5. 뉴스 

1) 중국 쓰촨성, 가뭄에 따른 수력발전 부족으로 25일까지 공장 전력공급 축소 <차이신> 

- Toyota Tesla 등 생산 차질

2) 중국 국무원, 2023년 말까지 신에너지차 면세 연장 <CCTV>

3) Cineworld, 파산보호 신청 가능성. 장중 -80%  

4) Berkshire, Occidental 지분 50%까지 확대 계획

Column_어려울수록 쉽게_2022.08.20

 - 2013년 -

 

* 닉네임 ‘파괴자’는 9년 전 어느날 처음 보는 미용기기 주식의 차트를 보여줬습니다. 파괴자는 이 회사가 뭘 하는지는 알 필요 없다면서 이 회사의 매출은 늘어날 수밖에 없고 사람들이 아직 이 회사를 모르는 게 중요하다고 했습니다.

 

* 파괴자는 이 회사가 상장한 지 얼마되지 않았는데, 사람들은 아직도 차화정에 정신이 팔려 있어서 이런 주식을 공부하지 않는다고 말했습니다.

 

- 2014년 –

 

* 자동차까지 무너진 2014년 더 이상 바이오는 무시할 수 없는 섹터가 됐습니다. 누군가는 아모레퍼시픽이 100만원(현 10만원)을 돌파할 거라는 데 큰 돈을 걸고 있었습니다.

 

* 다음과 카카오는 그해 5월 합병했습니다. 8년 전 대형 운용사에서 대형 펀드를 운용하던 친구는 올해 변화를 대부분 예상했지만 할 수 있는 건 아무 것도 없었다고 분노했습니다.

 

- 2015년 -

 

* 2015년엔 모두가 바이오와 화장품에 대해 얘기하고 있었습니다. 3월엔 누가 더 많은지 자랑하고 있었습니다. 2011년 초 차화정 비중이 60%나 된다고 자랑하던 모습과 하나도 다르지 않았습니다.

 

* 그해 8월 세상은 또 한번 망했고 파괴자는 시장이 급락한 뒤 반등하지 못하는 걸 확인하고 그 주식을 팔았습니다. 같은 주식을 같은 날 팔았지만 남들은 큰 손실을 봤습니다.

 

- 주식은 쉽게 –

 

* 2013년 파괴자는 주식을 쉽게 하라고 조언했습니다. 시장이 무너질 때 오르는 주식을 잘 봐야 한다면서 애널리스트 보고서가 없어도 분기에 한번만 확인하면 된다고 했습니다.

 

* 2022년 다시 주식을 쉽게 해야 할 때가 온 것 같습니다. 올해 오른 종목들 가운데 3년 뒤 대형주가 될 주식이 있을 지도 모릅니다.

 

좋은 주말 되십시오