daily_2019.02.08
1. Centralbanks
Fed : hike twice in 2019 + continue to shrink balance sheet
- Probability to hike in 2019 3.4%(-2.6%p)
- Probability to cut in 2019 19.0%(+7.0%p)
FOMC
- Most hawkish : 1
- Hawkish : 5
- Neutral : 6
- Dovish : 3
- Most dovish : 2
European Central Bank : stop qunatitative easing in 2019 + hold key rate untill summer
- Probability to hike in 2019 41.6%(+4.6%p)
Bank of Japan : target 10Y JGB yield to 0%
People's Bank of China : prudent and flexible policy
2. Credit Cycle : US high yield rate > Emerging government bond rate
Fed Fund rate : 2.50%
US 2Y T-bill : 2.48% (-0.04%p)
US 10Y T-Note : 2.65% (-0.04%p)
- US 10Y - 2Y : 0.170% (-0.002%pp)
US BBB corp bond : 4.29% (-0.04%p)
US high yield 6.70% (-0.05%p)
Emerging government bond 6.31% (-0.01%p)
Emerging stock yield 8.31% (+0.02%p)
Korea stock yield 9.47% (-0.03%p)
3. Macro
G20 GDP growth rate consensus in 2019 : 3.07% (0.00%p)
- Up :
- Down :
4. HiLo in MSCI World Index 52week hig (35, +1 vs. 52week low (16, +11)
+ 52week high
* Global REITs
- Realty Income (US REITs), GDP Group (Australia REITs)
+ 52week low
* European Banks
- CaixaBank (Spain Bank), Societe General (France Bank)
+ Korea Market
* Kospi200 futures on After hours , 287.75 (-0.44%) foreign investors +822constracts
* KRW 1M NDF 1,123.85 Won (-0.29 Won)
* Net Income consensus in 2019 (trillion won)
- KOSPI 125.7 (-0.1)
- KOSDAQ 7.2 (-0.1)
- IT 44.4 (+0.2)
- Financial 22.1 (-0.2)
- Refiners & Chemicals 10.1 (-0.0)
- Auto 5.2 (0.0)
- Steel 4.0 (-0.0)
- Cosmetics 1.6 (-0.0)
* Samll-Mid cap / Big cap, 1.34X, -0.03X (1.78X in 2015.07.24)
* Kosdaq loan amount, 5.08 trillion won +0.02 trillion won
- % of Market cap, 2.06%, -0.03%p (Low 1.5%~2.0% High)
2019년 2월 8일 금요일
daily_2019.02.08
2019년 2월 8일 데일리
세줄요약
- EU가 올해 유로존과 이탈리아의 성장 전망을 하향했습니다. 유럽 경기우려가 커졌습니다.
- 글로벌 경기우려로 미 2년국채 금리가 기준금리보다 낮아졌습니다. REITs가 강세를 나타냈습니다.
- 2월말로 예정됐던 미중 정상회담이 무산됐습니다. 백악관이 북미 미중 회담 연계에 회의적인 것으로 전해졌습니다.
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 3.4%(-2.6%p)
- 2019년 금리인하 확률 19.0%(+7.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 콸스 Fed 부의장(중립), "금리 말고도 자산버블 억제할 수단 있다"
- "금융 산업, 충격 흡수에 충분한 여력 있어"
* 댈러스연은 총재(중립), "금리인상 중단과 인내심, 경기에 도움"
* 필라델피아연은 총재(중립), "B/S 관련 결정 내린다면 비교적 이른 시점에 하게 될 것" <MNI>
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 41.6%(+4.6%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
2. Credit Cycle : 미 기준 > 미 2년 국채, 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.48% (-0.04%p)
미 10년 국채 2.65% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.170%p (-0.002%pp)
미 BBB 회사채 4.29% (-0.04%p)
미 하이일드 6.70% (-0.05%p)
이머징 국채 6.31% (-0.01%p)
이머징 주식 8.31% (+0.02%p)
한국 주식 9.47% (-0.03%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.07% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* EU, 2019년 유로존 경제성장률 전망치 1.9% -> 1.3% 하향
- 이탈리아 1.2% -> 0.2% 하향
* 독일 12월 산업생산, -0.4%. 예상 +0.8%, 전월 -1.3%
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.64조달러(-0.02조달러), 순익 3.46조달러(-0.00조달러)
- 순이익률 10.94%(-0.01%p)
5. 52주 최고(35개, +1개) vs. 최저(16개, +11개)
+ 52주 최고
* 글로벌 REITs (글로벌 경기둔화 우려로 시장금리 하락)
- Realty Income (미국 REITs), GDP Group (호주 REITs)
+ 52주 최저
* 유럽 은행 (4분기 실적부진 + 유로존 경기우려)
- CaixaBank (스페인 은행), Societe General (프랑스 은행)
6. News
[기업]
* Arcelor Mittal, 올해 전세계 철강수요 소폭 증가할 듯
* Total, 올해 순투자 150억~160억달러 계획. 2018년 156억달러
- 곧 프랑스 가스발전 프로젝트 시작. 영속적인 미 쉐일사업 영위
* Vestas, 올해 매출 107.5억~122.5억달러. 예상 111.4억달러
- CEO, "지난 5개 분기동안 평균 판매가격 안정적"
* L'Oreal, 올해 매출 순익 모두 증가할 것으로 예상
- CEO, "아태 매출, 북미 매출 추월. 중국 둔화 조짐 없어"
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.68 (+0.17%)
* 지난주 대출펀드서 7.4억달러 순유출 <Lipper>
[재정]
* EU 집행위원장-영국 총리, 브렉시트 합의문 중 국경문제 안전장치 합의 불발
[무역]
* 2월말 미중 정상회담 불발. 북미-미중 정상회담 연계 회의적
[경협]
[반도체]
[원자재]
* 리비아 정부군, 반군 점령 사라라 지역 수복. 생산재개 가능성
+ 한국시장
* 야간선물, 287.75 (-0.44%) 외인 +822계약
* 1개월 NDF 환율 1,123.85원 (-0.29원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 125.7 (-0.1)
- KOSDAQ 7.2 (-0.1)
- 전기전자 44.4 (+0.2)
- 금융 22.1 (-0.0)
- 정유화학 10.1 (-0.0)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 4.0 (-0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.34배, -0.03배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.08조원 +0.02조원
- 비중, 2.06%, -0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
세줄요약
- EU가 올해 유로존과 이탈리아의 성장 전망을 하향했습니다. 유럽 경기우려가 커졌습니다.
- 글로벌 경기우려로 미 2년국채 금리가 기준금리보다 낮아졌습니다. REITs가 강세를 나타냈습니다.
- 2월말로 예정됐던 미중 정상회담이 무산됐습니다. 백악관이 북미 미중 회담 연계에 회의적인 것으로 전해졌습니다.
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 3.4%(-2.6%p)
- 2019년 금리인하 확률 19.0%(+7.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 콸스 Fed 부의장(중립), "금리 말고도 자산버블 억제할 수단 있다"
- "금융 산업, 충격 흡수에 충분한 여력 있어"
* 댈러스연은 총재(중립), "금리인상 중단과 인내심, 경기에 도움"
* 필라델피아연은 총재(중립), "B/S 관련 결정 내린다면 비교적 이른 시점에 하게 될 것" <MNI>
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 41.6%(+4.6%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
2. Credit Cycle : 미 기준 > 미 2년 국채, 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.48% (-0.04%p)
미 10년 국채 2.65% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.170%p (-0.002%pp)
미 BBB 회사채 4.29% (-0.04%p)
미 하이일드 6.70% (-0.05%p)
이머징 국채 6.31% (-0.01%p)
이머징 주식 8.31% (+0.02%p)
한국 주식 9.47% (-0.03%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.07% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* EU, 2019년 유로존 경제성장률 전망치 1.9% -> 1.3% 하향
- 이탈리아 1.2% -> 0.2% 하향
* 독일 12월 산업생산, -0.4%. 예상 +0.8%, 전월 -1.3%
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.64조달러(-0.02조달러), 순익 3.46조달러(-0.00조달러)
- 순이익률 10.94%(-0.01%p)
5. 52주 최고(35개, +1개) vs. 최저(16개, +11개)
+ 52주 최고
* 글로벌 REITs (글로벌 경기둔화 우려로 시장금리 하락)
- Realty Income (미국 REITs), GDP Group (호주 REITs)
+ 52주 최저
* 유럽 은행 (4분기 실적부진 + 유로존 경기우려)
- CaixaBank (스페인 은행), Societe General (프랑스 은행)
6. News
[기업]
* Arcelor Mittal, 올해 전세계 철강수요 소폭 증가할 듯
* Total, 올해 순투자 150억~160억달러 계획. 2018년 156억달러
- 곧 프랑스 가스발전 프로젝트 시작. 영속적인 미 쉐일사업 영위
* Vestas, 올해 매출 107.5억~122.5억달러. 예상 111.4억달러
- CEO, "지난 5개 분기동안 평균 판매가격 안정적"
* L'Oreal, 올해 매출 순익 모두 증가할 것으로 예상
- CEO, "아태 매출, 북미 매출 추월. 중국 둔화 조짐 없어"
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.68 (+0.17%)
* 지난주 대출펀드서 7.4억달러 순유출 <Lipper>
[재정]
* EU 집행위원장-영국 총리, 브렉시트 합의문 중 국경문제 안전장치 합의 불발
[무역]
* 2월말 미중 정상회담 불발. 북미-미중 정상회담 연계 회의적
[경협]
[반도체]
[원자재]
* 리비아 정부군, 반군 점령 사라라 지역 수복. 생산재개 가능성
+ 한국시장
* 야간선물, 287.75 (-0.44%) 외인 +822계약
* 1개월 NDF 환율 1,123.85원 (-0.29원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 125.7 (-0.1)
- KOSDAQ 7.2 (-0.1)
- 전기전자 44.4 (+0.2)
- 금융 22.1 (-0.0)
- 정유화학 10.1 (-0.0)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 4.0 (-0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.34배, -0.03배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.08조원 +0.02조원
- 비중, 2.06%, -0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 2월 7일 목요일
daily_2019.02.07(Eng ver)
daily_2019.02.07
1. Centralbanks
Fed : hike twice in 2019 + continue to shrink balance sheet
- Probability to hike in 2019 6.0%(+1.6%p)
- Probability to cut in 2019 12.0%(+0.6%p)
FOMC
- Most hawkish : 1
- Hawkish : 5
- Neutral : 6
- Dovish : 3
- Most dovish : 2
European Central Bank : stop qunatitative easing in 2019 + hold key rate untill summer
- Probability to hike in 2019 37.0%(-1.4%p)
Bank of Japan : target 10Y JGB yield to 0%
People's Bank of China : prudent and flexible policy
2. Credit Cycle : US high yield rate > Emerging government bond rate
Fed Fund rate : 2.50%
US 2Y T-bill : 2.52% (-0.00%p)
US 10Y T-Note : 2.69% (-0.01%p)
- US 10Y - 2Y : 0.172% (-0.002%pp)
US BBB corp bond : 4.33% (-0.03%p)
US high yield 6.75% (-0.09%p)
Emerging government bond 6.32% (-0.01%p)
Emerging stock yield 8.29% (-0.01%p)
Korea stock yield 9.50% (0.00%p)
3. Macro
G20 GDP growth rate consensus in 2019 : 3.07% (0.00%p)
- Up :
- Down :
4. HiLo in MSCI World Index 52week hig (34, -17 vs. 52week low (5, 0)
+ 52week high
* Iron Ore Miners
- BHP Billiton (Australian Miners), Rio Tinto (Britain Miners)
+ 52week low
* Global Gaming
- Sony (Japan IT H/W), Activision Blizzard (US IT S/W)
+ Korea Market (New Year Holiday)
1. Centralbanks
Fed : hike twice in 2019 + continue to shrink balance sheet
- Probability to hike in 2019 6.0%(+1.6%p)
- Probability to cut in 2019 12.0%(+0.6%p)
FOMC
- Most hawkish : 1
- Hawkish : 5
- Neutral : 6
- Dovish : 3
- Most dovish : 2
European Central Bank : stop qunatitative easing in 2019 + hold key rate untill summer
- Probability to hike in 2019 37.0%(-1.4%p)
Bank of Japan : target 10Y JGB yield to 0%
People's Bank of China : prudent and flexible policy
2. Credit Cycle : US high yield rate > Emerging government bond rate
Fed Fund rate : 2.50%
US 2Y T-bill : 2.52% (-0.00%p)
US 10Y T-Note : 2.69% (-0.01%p)
- US 10Y - 2Y : 0.172% (-0.002%pp)
US BBB corp bond : 4.33% (-0.03%p)
US high yield 6.75% (-0.09%p)
Emerging government bond 6.32% (-0.01%p)
Emerging stock yield 8.29% (-0.01%p)
Korea stock yield 9.50% (0.00%p)
3. Macro
G20 GDP growth rate consensus in 2019 : 3.07% (0.00%p)
- Up :
- Down :
4. HiLo in MSCI World Index 52week hig (34, -17 vs. 52week low (5, 0)
+ 52week high
* Iron Ore Miners
- BHP Billiton (Australian Miners), Rio Tinto (Britain Miners)
+ 52week low
* Global Gaming
- Sony (Japan IT H/W), Activision Blizzard (US IT S/W)
+ Korea Market (New Year Holiday)
daily_2019.02.07
2019년 2월 7일 데일리
세줄요약
- 글로벌 주요 자동차 업체들이 올해가 자율주행차 사업의 주요 기점이 될 것이라고 진단했습니다.
- 플스 판매 부진 등의 영향으로 게임업체들의 주가가 약세를 나타냈습니다.
- 북미 실무회담이 오늘 평양에서 이틀째 진행됩니다.
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 6.0%(+1.6%p)
- 2019년 금리인하 확률 12.0%(+0.6%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 미 재무장관, "Fed 의장, 백악관으로 다시 초청받을 것"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 37.0%(-1.4%p)
* ECB, 유동성 부족시 은행 생존기간 테스트 예정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.52% (-0.00%p)
미 10년 국채 2.69% (-0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.172%p (-0.002%pp)
미 BBB 회사채 4.33% (-0.03%p)
미 하이일드 6.75% (-0.09%p)
이머징 국채 6.32% (-0.01%p)
이머징 주식 8.29% (-0.01%p)
한국 주식 9.50% (0.00%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.07% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.66조달러(-0.02조달러), 순익 3.46조달러(-0.00조달러)
- 순이익률 10.95%(-0.00%p)
5. 52주 최고(34개, -17개) vs. 최저(5개, 0개)
+ 52주 최고
* 철광석 광산 (브라질 댐 붕괴로 철광석 가격 급등)
- BHP Billiton (호주 광산), Rio Tinto (영국 광산)
+ 52주 최저
* 글로벌 게임 (PS4 등 콘솔 판매 부진)
- Sony (일본 IT H/W), Activision Blizzard (미국 IT S/W)
6. News
[기업]
* Daimler CFO, "2019년 소폭 증가한 현금흐름 목표"
- "중국서 Geely와 자율주행 협업 추진"
* General Motors, 2019년 EPS 가이던스 6.5~7.0달러. 예상 6.27달러
- CEO, "중국사업, 점점 어려워져. 2019년 자율주행에 중요한 해"
* SoftBank, 6,000억엔 규모(주식수 10.3%) 자사주 매입 계획
- 1월 중 Nvida 주식 3,980억엔 전량 매도
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.52 (+0.13%)
[재정]
[무역]
* 미 재무장관, 다음주 베이징 방문 예정. 고위급 회담 지속
[경협]
* 북미, 오늘 이틀째 실무협상 진행. 제재완화 포함 여부 쟁점 <연합>
[반도체]
[원자재]
* 미 주간 원유재고, +126.3만 배럴. 예상 +141.9만배럴
+ 한국시장
* 야간선물, 286.85 (0.00%) 외인 계약
* 1개월 NDF 환율 1,121.00원 (+0.74원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 125.8 (0.0)
- KOSDAQ 7.3 (0.0)
- 전기전자 44.2 (0.0)
- 금융 22.1 (0.0)
- 정유화학 10.1 (0.0)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 4.0 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.37배, 0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.06조원 0.00조원
- 비중, 2.09%, 0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
세줄요약
- 글로벌 주요 자동차 업체들이 올해가 자율주행차 사업의 주요 기점이 될 것이라고 진단했습니다.
- 플스 판매 부진 등의 영향으로 게임업체들의 주가가 약세를 나타냈습니다.
- 북미 실무회담이 오늘 평양에서 이틀째 진행됩니다.
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 6.0%(+1.6%p)
- 2019년 금리인하 확률 12.0%(+0.6%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 미 재무장관, "Fed 의장, 백악관으로 다시 초청받을 것"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 37.0%(-1.4%p)
* ECB, 유동성 부족시 은행 생존기간 테스트 예정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.52% (-0.00%p)
미 10년 국채 2.69% (-0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.172%p (-0.002%pp)
미 BBB 회사채 4.33% (-0.03%p)
미 하이일드 6.75% (-0.09%p)
이머징 국채 6.32% (-0.01%p)
이머징 주식 8.29% (-0.01%p)
한국 주식 9.50% (0.00%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.07% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.66조달러(-0.02조달러), 순익 3.46조달러(-0.00조달러)
- 순이익률 10.95%(-0.00%p)
5. 52주 최고(34개, -17개) vs. 최저(5개, 0개)
+ 52주 최고
* 철광석 광산 (브라질 댐 붕괴로 철광석 가격 급등)
- BHP Billiton (호주 광산), Rio Tinto (영국 광산)
+ 52주 최저
* 글로벌 게임 (PS4 등 콘솔 판매 부진)
- Sony (일본 IT H/W), Activision Blizzard (미국 IT S/W)
6. News
[기업]
* Daimler CFO, "2019년 소폭 증가한 현금흐름 목표"
- "중국서 Geely와 자율주행 협업 추진"
* General Motors, 2019년 EPS 가이던스 6.5~7.0달러. 예상 6.27달러
- CEO, "중국사업, 점점 어려워져. 2019년 자율주행에 중요한 해"
* SoftBank, 6,000억엔 규모(주식수 10.3%) 자사주 매입 계획
- 1월 중 Nvida 주식 3,980억엔 전량 매도
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.52 (+0.13%)
[재정]
[무역]
* 미 재무장관, 다음주 베이징 방문 예정. 고위급 회담 지속
[경협]
* 북미, 오늘 이틀째 실무협상 진행. 제재완화 포함 여부 쟁점 <연합>
[반도체]
[원자재]
* 미 주간 원유재고, +126.3만 배럴. 예상 +141.9만배럴
+ 한국시장
* 야간선물, 286.85 (0.00%) 외인 계약
* 1개월 NDF 환율 1,121.00원 (+0.74원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 125.8 (0.0)
- KOSDAQ 7.3 (0.0)
- 전기전자 44.2 (0.0)
- 금융 22.1 (0.0)
- 정유화학 10.1 (0.0)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 4.0 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.37배, 0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.06조원 0.00조원
- 비중, 2.09%, 0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 2월 6일 수요일
daily_2019.02.06(Eng ver)
daily_2019.02.06
1. Centralbanks
Fed : hike twice in 2019 + continue to shrink balance sheet
- Probability to hike in 2019 4.4%(-0.4%p)
- Probability to cut in 2019 11.4%(-11.8%p)
FOMC
- Most hawkish : 1
- Hawkish : 5
- Neutral : 6
- Dovish : 3
- Most dovish : 2
European Central Bank : stop qunatitative easing in 2019 + hold key rate untill summer
- Probability to hike in 2019 38.4%(-7.6%p)
Bank of Japan : target 10Y JGB yield to 0%
People's Bank of China : prudent and flexible policy
2. Credit Cycle : US high yield rate > Emerging government bond rate
Fed Fund rate : 2.50%
US 2Y T-bill : 2.52% (+0.02%p)
US 10Y T-Note : 2.70% (+0.02%p)
- US 10Y - 2Y : 0.174% (-0.009%pp)
US BBB corp bond : 4.36% (+0.01%p)
US high yield 6.84% (-0.04%p)
Emerging government bond 6.33% (-0.06%p)
Emerging stock yield 8.30% (-0.02%p)
Korea stock yield 9.5% (0.00%p)
3. Macro
G20 GDP growth rate consensus in 2019 : 3.07% (-0.01%p)
- Up : South African
- Down : Canada, Germany, Italy, Russia, Mexico, Saudi Arabia
4. HiLo in MSCI World Index 52week hig (51, +6) vs. 52week low (5, -3)
+ 52week high
* Semiconductors
- Broadcom (US Semiconductor), NEC (Japan IT H/W)
+ 52week low
+ Korea Market (New Year Holiday)
1. Centralbanks
Fed : hike twice in 2019 + continue to shrink balance sheet
- Probability to hike in 2019 4.4%(-0.4%p)
- Probability to cut in 2019 11.4%(-11.8%p)
FOMC
- Most hawkish : 1
- Hawkish : 5
- Neutral : 6
- Dovish : 3
- Most dovish : 2
European Central Bank : stop qunatitative easing in 2019 + hold key rate untill summer
- Probability to hike in 2019 38.4%(-7.6%p)
Bank of Japan : target 10Y JGB yield to 0%
People's Bank of China : prudent and flexible policy
2. Credit Cycle : US high yield rate > Emerging government bond rate
Fed Fund rate : 2.50%
US 2Y T-bill : 2.52% (+0.02%p)
US 10Y T-Note : 2.70% (+0.02%p)
- US 10Y - 2Y : 0.174% (-0.009%pp)
US BBB corp bond : 4.36% (+0.01%p)
US high yield 6.84% (-0.04%p)
Emerging government bond 6.33% (-0.06%p)
Emerging stock yield 8.30% (-0.02%p)
Korea stock yield 9.5% (0.00%p)
3. Macro
G20 GDP growth rate consensus in 2019 : 3.07% (-0.01%p)
- Up : South African
- Down : Canada, Germany, Italy, Russia, Mexico, Saudi Arabia
4. HiLo in MSCI World Index 52week hig (51, +6) vs. 52week low (5, -3)
+ 52week high
* Semiconductors
- Broadcom (US Semiconductor), NEC (Japan IT H/W)
+ 52week low
+ Korea Market (New Year Holiday)
daily_2019.02.06
2019년 2월 6일 데일리
세줄요약
- 글로벌 반도체 주가가 1분기 바닥에 대한 기대로 반등했습니다.
- 브라질 댐붕괴 사고 여파로 철광석 선물 가격이 톤당 90달러까지 올랐습니다.
- 북미 정상회담 일자가 2월 27~28일로 확정됐습니다.
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 4.4%(-0.4%p)
- 2019년 금리인하 확률 11.4%(-11.8%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed, "Fed 의장 부의장, 미 대통령과 경제전망 논의했다"
* 클리블랜드연은 총재(매파), "경제전망 내 예상에 부합하면 금리 다소 높아져야"
* 댈러스연은 총재(중립), "Fed의 자산축소 조정 가능성 매우 적절"
- "경제전망 확실해질 때까지 추가 금리 조정 없어야"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 38.4%(-7.6%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.52% (+0.02%p)
미 10년 국채 2.70% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.174%p (-0.009%pp)
미 BBB 회사채 4.36% (+0.01%p)
미 하이일드 6.84% (-0.04%p)
이머징 국채 6.33% (-0.06%p)
이머징 주식 8.30% (-0.02%p)
한국 주식 9.50% (0.00%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.07% (-0.01%p)
- 상향 : 남아공
- 하향 : 캐나다, 독일, 이탈리아, 러시아, 멕시코, 사우디,
* 미 1월 ISM 비제조업지수, 56.7. 예상 57.1, 전월 58.0
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.68조달러(-0.04조달러), 순익 3.46조달러(-0.35조달러)
- 순이익률 10.95%(-0.15%p)
5. 52주 최고(51개, +6개) vs. 최저(5개, -3개)
+ 52주 최고
* 미일 반도체 (1분기 반도체 경기, 바닥 통과 기대)
- Broadcom (미국 반도체), NEC (일본 IT H/W)
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* Panasonic, 회계연 2018년 영업익 가이던스 4,250억엔 -> 3,850억엔 하향
- 미중 무역분쟁에 따른 중국 자동차 부문 둔화로
* Alphabet, 4분기 매출 318.4억달러. 예상 313.3억달러
- CEO, "올해 E-게이밍 투자 확대 계획"
* BP CEO, "원유시장 점차 타이트해질 것 같다. 손익분기 유가 50달러"
* Estee Lauder, 올 회계연 EPS 가이던스 4.73~4.82달러 -> 4.92~5.00달러 상향
- 한중일 시장서 지속적으로 강한 성장세. 중국 고급시장서 점유율 상승
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.52 (+0.13%)
[재정]
[무역]
* 미 대통령, 의회에 상계관세 입법 압력
[경협]
* 북미 정상회담 2월 27~28일 베트남서 개최
[반도체]
* Microchip CEO, "1분기가 반도체 경기 바닥인 듯. 회복 양상은 미중 무역분쟁에 달려"
[원자재]
* 철광석 선물가격, Vale 생산차질 여파로 톤당 90달러 근접
+ 한국시장
* 야간선물, 286.85 (0.00%) 외인 계약
* 1개월 NDF 환율 1,118.20원 (-1.48원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 125.8 (0.0)
- KOSDAQ 7.3 (0.0)
- 전기전자 44.2 (0.0)
- 금융 22.1 (0.0)
- 정유화학 10.1 (0.0)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 4.0 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.37배, 0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.06조원 0.00조원
- 비중, 2.09%, 0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
세줄요약
- 글로벌 반도체 주가가 1분기 바닥에 대한 기대로 반등했습니다.
- 브라질 댐붕괴 사고 여파로 철광석 선물 가격이 톤당 90달러까지 올랐습니다.
- 북미 정상회담 일자가 2월 27~28일로 확정됐습니다.
지난글 보기
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 4.4%(-0.4%p)
- 2019년 금리인하 확률 11.4%(-11.8%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed, "Fed 의장 부의장, 미 대통령과 경제전망 논의했다"
* 클리블랜드연은 총재(매파), "경제전망 내 예상에 부합하면 금리 다소 높아져야"
* 댈러스연은 총재(중립), "Fed의 자산축소 조정 가능성 매우 적절"
- "경제전망 확실해질 때까지 추가 금리 조정 없어야"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 38.4%(-7.6%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.52% (+0.02%p)
미 10년 국채 2.70% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.174%p (-0.009%pp)
미 BBB 회사채 4.36% (+0.01%p)
미 하이일드 6.84% (-0.04%p)
이머징 국채 6.33% (-0.06%p)
이머징 주식 8.30% (-0.02%p)
한국 주식 9.50% (0.00%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.07% (-0.01%p)
- 상향 : 남아공
- 하향 : 캐나다, 독일, 이탈리아, 러시아, 멕시코, 사우디,
* 미 1월 ISM 비제조업지수, 56.7. 예상 57.1, 전월 58.0
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.68조달러(-0.04조달러), 순익 3.46조달러(-0.35조달러)
- 순이익률 10.95%(-0.15%p)
5. 52주 최고(51개, +6개) vs. 최저(5개, -3개)
+ 52주 최고
* 미일 반도체 (1분기 반도체 경기, 바닥 통과 기대)
- Broadcom (미국 반도체), NEC (일본 IT H/W)
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* Panasonic, 회계연 2018년 영업익 가이던스 4,250억엔 -> 3,850억엔 하향
- 미중 무역분쟁에 따른 중국 자동차 부문 둔화로
* Alphabet, 4분기 매출 318.4억달러. 예상 313.3억달러
- CEO, "올해 E-게이밍 투자 확대 계획"
* BP CEO, "원유시장 점차 타이트해질 것 같다. 손익분기 유가 50달러"
* Estee Lauder, 올 회계연 EPS 가이던스 4.73~4.82달러 -> 4.92~5.00달러 상향
- 한중일 시장서 지속적으로 강한 성장세. 중국 고급시장서 점유율 상승
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.52 (+0.13%)
[재정]
[무역]
* 미 대통령, 의회에 상계관세 입법 압력
[경협]
* 북미 정상회담 2월 27~28일 베트남서 개최
[반도체]
* Microchip CEO, "1분기가 반도체 경기 바닥인 듯. 회복 양상은 미중 무역분쟁에 달려"
[원자재]
* 철광석 선물가격, Vale 생산차질 여파로 톤당 90달러 근접
+ 한국시장
* 야간선물, 286.85 (0.00%) 외인 계약
* 1개월 NDF 환율 1,118.20원 (-1.48원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 125.8 (0.0)
- KOSDAQ 7.3 (0.0)
- 전기전자 44.2 (0.0)
- 금융 22.1 (0.0)
- 정유화학 10.1 (0.0)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 4.0 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.37배, 0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.06조원 0.00조원
- 비중, 2.09%, 0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 2월 3일 일요일
daily_2019.02.04(Eng ver)
daily_2019.02.04
1. Centralbanks
Fed : hike twice in 2019 + continue to shrink balance sheet
- Probability to hike in 2019 4.8%(+4.6%p)
- Probability to cut in 2019 23.2%(-5.1%p)
FOMC
- Most hawkish : 1
- Hawkish : 5
- Neutral : 6
- Dovish : 3
- Most dovish : 2
European Central Bank : stop qunatitative easing in 2019 + hold key rate untill summer
- Probability to hike in 2019 46.0%(+12.0%p)
Bank of Japan : target 10Y JGB yield to 0%
People's Bank of China : prudent and flexible policy
2. Credit Cycle : US high yield rate > Emerging government bond rate
Fed Fund rate : 2.50%
US 2Y T-bill : 2.50% (+0.04%p)
US 10Y T-Note : 2.68% (+0.06%p)
- US 10Y - 2Y : 0.183% (+0.015%pp)
US BBB corp bond : 4.35% (+0.01%p)
US high yield 6.88% (-0.09%p)
Emerging government bond 6.39% (-0.12%p)
Emerging stock yield 8.32% (-0.12%p)
Korea stock yield 9.5% (-0.22%p)
3. Macro
G20 GDP growth rate consensus in 2019 : 3.08% (-0.00%p)
- Up :
- Down : France
4. HiLo in MSCI World Index 52week hig (45, -7) vs. 52week low (8, +4)
+ 52week high
* Australian Miners
- Fortescue Metal (Australia Steel), BHP Billiton (Australia, Iron ore Miner)
+ 52week low
* European Banks
- Societe General (France Bank), Bankia (Spain Bank)
+ Korea Market
* Kospi200 futures on After hours , 286.85 (+0.19%) foreign investors +1,544constracts
* KRW 1M NDF 1,118.55 Won (-0.56 Won)
* Net Income consensus in 2019 (trillion won)
- KOSPI 125.8 (-3.4)
- KOSDAQ 7.3 (+0.1)
- IT 44.2 (-2.6)
- Financial 22.1 (-0.0)
- Refining & Chemical 10.1 (-0.2)
- Auto 5.2 (-0.0)
- Steel 4.0 (0.0)
- Cosmetics 1.6 (-0.0)
* Samll-Mid cap / Big cap, 1.37X, -0.00X (1.78X in 2015.07.24)
* Kosdaq loan amount, 5.06 trillion won +0.01 trillion won
- % of Market cap, 2.09%, +0.00%p (Low 1.5%~2.0% High)
1. Centralbanks
Fed : hike twice in 2019 + continue to shrink balance sheet
- Probability to hike in 2019 4.8%(+4.6%p)
- Probability to cut in 2019 23.2%(-5.1%p)
FOMC
- Most hawkish : 1
- Hawkish : 5
- Neutral : 6
- Dovish : 3
- Most dovish : 2
European Central Bank : stop qunatitative easing in 2019 + hold key rate untill summer
- Probability to hike in 2019 46.0%(+12.0%p)
Bank of Japan : target 10Y JGB yield to 0%
People's Bank of China : prudent and flexible policy
2. Credit Cycle : US high yield rate > Emerging government bond rate
Fed Fund rate : 2.50%
US 2Y T-bill : 2.50% (+0.04%p)
US 10Y T-Note : 2.68% (+0.06%p)
- US 10Y - 2Y : 0.183% (+0.015%pp)
US BBB corp bond : 4.35% (+0.01%p)
US high yield 6.88% (-0.09%p)
Emerging government bond 6.39% (-0.12%p)
Emerging stock yield 8.32% (-0.12%p)
Korea stock yield 9.5% (-0.22%p)
3. Macro
G20 GDP growth rate consensus in 2019 : 3.08% (-0.00%p)
- Up :
- Down : France
4. HiLo in MSCI World Index 52week hig (45, -7) vs. 52week low (8, +4)
+ 52week high
* Australian Miners
- Fortescue Metal (Australia Steel), BHP Billiton (Australia, Iron ore Miner)
+ 52week low
* European Banks
- Societe General (France Bank), Bankia (Spain Bank)
+ Korea Market
* Kospi200 futures on After hours , 286.85 (+0.19%) foreign investors +1,544constracts
* KRW 1M NDF 1,118.55 Won (-0.56 Won)
* Net Income consensus in 2019 (trillion won)
- KOSPI 125.8 (-3.4)
- KOSDAQ 7.3 (+0.1)
- IT 44.2 (-2.6)
- Financial 22.1 (-0.0)
- Refining & Chemical 10.1 (-0.2)
- Auto 5.2 (-0.0)
- Steel 4.0 (0.0)
- Cosmetics 1.6 (-0.0)
* Samll-Mid cap / Big cap, 1.37X, -0.00X (1.78X in 2015.07.24)
* Kosdaq loan amount, 5.06 trillion won +0.01 trillion won
- % of Market cap, 2.09%, +0.00%p (Low 1.5%~2.0% High)
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