macro daily_2025.07.24

 2025년 7월 24일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 알파벳이 Capex 가이던스를 850억달러로 100억달러 높였습니다.

(2) 미국이 EU와 15% 관세에 합의할 것으로 전해지며 주식시장이 올랐습니다. 

(3) 파월의 사임을 주장하는 인사들이 정치권을 넘어서 늘어나고 있습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.56% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,372.36원 (-3.79원)

테더 1,365.50원

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1.중앙은행들

- 2025년 9월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.166%(-0.003%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 5명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 미 재무장관, "Fed 의장이 5월에 떠나면 Fed에 좋을 것"

* 미 하원의장, "Fed 의장, 존경이 실망으로 바뀌어"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.50%(+0.02%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.63%, 이탈리아 3.46%, 스프레드 0.83%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.88% (+0.05%p)

미 10년 국채 4.38% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.498%p (-0.011pp)

미 BBB 회사채 5.42% (+0.04%p)

미 하이일드 7.05% (+0.03%p)

이머징 국채 7.21% (+0.06%p)

이머징 주식 7.19% (+0.03%p) 

한국 주식 8.08% (-0.03%p) 

한국 3년 국채 2.45% (-0.01%p)

한국 10년 국채 2.82% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.375%p (+0.001%p)

한국 3년 IRS 금리 2.39% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (160개 +40개)

* 미국 은행 (장단기 금리차 확대)

- Citigroup (미국 은행), Bank of Newyork (미국 은행)

52주 최저 (8개 -8개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 205.6 (+0.1) 

- KOSDAQ 7.8 (0.0)

- 전기전자 63.6 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.2 (-0.0)

- 자동차 20.0 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 3.1 (-0.0)

- 조선건설기계 8.2 (-0.0)

- 철강 1.5 (0.0)

- 금융 33.5 (+0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Tesla, 2분기 매출 225억달러. 예상 226억달러

- FCF 1.46억달러. 예상 7.6억달러

- "2025년 신차 출시 계획 순항중"

* Alphabet, 2분기 구글검색 등 매출 541억달러. 예상 528억달러

- 클라우드 매출, 136억달러. 예상 131억달러

- 올해 Capex 가이던스 850억달러로 100억달러 상향

- "클라우드 매출 연율 500억달러 페이스"

* AMD CEO, "TSMC 미국공장 가격, 대만공장 가격보다 5~20% 비싸"

<펀드>

* 헤지펀드 Millennium, 외부 헤지펀드에 42억달러 투자

<정책, 지표> 

* 미, 대 EU 관세율 15%에 협상할 듯 <블룸버그>

- EU, 자동차 산업 보호 철강은 쿼터 설정 가능성