macro daily_2025.07.18

 2025년 7월 18일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 6월 소매판매가 예상을 웃돌고 경기우려가 낮아지며 미 주식시장이 올랐습니다. 

(2) 미 하원이 스테이블 코인 법안을 통과시켰습니다. ARKW +1.2%

(3) 20일 일본 참의원 선거를 앞두고 일본 신용등급 강등이 우려되고 있습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.51% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,392.10원 (-2.84원)

테더 1,362.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 9월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.187%(+0.010%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 5명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 뉴욕연은 총재 (중립 투표권있음), "달러 기반 자산에서 벗어나는 움직임 보이지 않아"

- "억제적 통화정책 수준이 데이터 분석할 시간 벌어줘"

* 애틀랜타연은 총재 (중립 투표권없음), "단기간에 금리인하는 어려울 것" <WSJ>

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.54%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.67%, 이탈리아 3.53%, 스프레드 0.86%p)

일본은행 

* 일본 여야, 20일 참의원 선거 겨냥 재정확대 공약 <블룸버그>

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.90% (+0.01%p)

미 10년 국채 4.45% (-0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.547%p (-0.017pp)

미 BBB 회사채 5.49% (-0.00%p)

미 하이일드 7.15% (-0.00%p)

이머징 국채 7.30% (+0.06%p)

이머징 주식 7.24% (-0.00%p) 

한국 주식 8.08% (-0.01%p) 

한국 3년 국채 2.48% (+0.03%p)

한국 10년 국채 2.90% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.425%p (+0.008%p)

한국 3년 IRS 금리 2.44% (+0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (117개 +52개)

* 글로벌 가상화폐 밸류체인 (가상화폐 사용 확대)

- Coinbase (미국 금융), Robinhood (미국 금융)

52주 최저 (13개 -16개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 206.2 (+0.1) 

- KOSDAQ 7.7 (0.0)

- 전기전자 63.6 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.2 (+0.1)

- 자동차 20.0 (0.0)

- 화장품 1.1 (+0.0)

- 정유화학 3.2 (-0.1)

- 조선건설기계 8.3 (+0.0)

- 철강 1.5 (0.0)

- 금융 33.5 (+0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* TSMC, 2025년 달러 기준 매출 성장률 가이던스 30% 제시

- 3분기 매출 가이던스 318억~330억달러. 예상 317억달러 

* Netflix, 올해 매출 가이던스 435억~445억달러 -> 448억~452억달러 상향

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 하원, 스테이블코인 법안 통과. 대통령에 송부

* 미 6월 소매판매, 전월비 0.6% 증가. 예상 +0.1%, 전월 -0.9%