macro daily_2025.07.03

 2025년 7월 3일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미국과 베트남에 20% 관세에 합의했습니다. 베트남의 대미국 관세는 0%입니다. 

(2) 관세 합의가 불확실성 완화로 받아들여지며 주식 비트코인 등이 올랐습니다.

(3) 정부가 가계대출 한도를 연소득으로 제한하고 카드론도 포함시키기로 했습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.48% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,353.37원 (-2.88원)

고객예탁금 70.4조원 (+1.4조원)

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1.중앙은행들

- 2025년 9월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.042%(-0.006%p)

미국 1년내 경기침체 확률 37.5% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 5명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 리치몬드연은 총재 (중립 투표권없음), "금리인하 서두를 필요 없다"

- "소비자들, 물가로 힘들지만 줄이지 않아"

- "기업들, 투자 안하지만 줄이지 않아"

한국은행

* 한은 총재, "추경, 올해 성장률 0.2%p 끌어올리는 효과"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.58%(-0.02%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.66%, 이탈리아 3.51%, 스프레드 0.85%p)

* 핀란드 중앙은행장, "유로화 절상으로 2% 물가 목표 달성 수월해져"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.78% (+0.01%p)

미 10년 국채 4.28% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.498%p (+0.031pp)

미 BBB 회사채 5.36% (+0.02%p)

미 하이일드 7.04% (-0.04%p)

이머징 국채 7.17% (-0.02%p)

이머징 주식 7.36% (-0.06%p) 

한국 주식 8.46% (+0.04%p) 

한국 3년 국채 2.49% (+0.04%p)

한국 10년 국채 2.83% (+0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.345%p (+0.012%p)

한국 3년 IRS 금리 2.44% (+0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (93개 -4개)

* 미국 은행 (규제완화)

- Citigroup (미국 은행), JP Morgan (미국 은행)

52주 최저 (5개 +1개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.9 (-0.3) 

- KOSDAQ 7.8 (+0.1)

- 전기전자 65.8 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.3 (+0.0)

- 자동차 20.7 (+0.1)

- 화장품 1.1 (-0.0)

- 정유화학 3.4 (+0.0)

- 조선건설기계 8.1 (-0.0)

- 철강 1.6 (+0.0)

- 금융 33.1 (-0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Tesla 2분기 인도대수 38.4만대. 예상 38.9만대, 작년 2분기 44.3만대

* Microsoft, 2차 감원조치. 9,000명 감원

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 대통령, "베트남 수입품에 관세 20% 합의. 베트남 미국산 수입품에 0% 관세" 

* 미 6월 ADP 민간고용자수, 3.3만명 감소. 예상 +9.8만명, 전월 +2.9만명 

* 정부, 가계대출 한도 차주의 연소득으로 한정. 카드론도 포함