macro daily_2025.07.16

 2025년 7월 16일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 베센트가 파월 후임을 공식적으로 물색하고 있다고 말했습니다.

(2) 미 6월 CPI가 예상을 웃돌았고 미 은행들은 예상 수준의 2분기 순이자이익을 발표했습니다. 

(3) SK이노가 이달말 디레버리지 계획을 공개합니다.

K200 야간선물 등락률, -0.60% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,384.12원 (-3.38원)

테더 1,372.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 9월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.185%(+0.018%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 5명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 미 재무장관, "Fed 차기의장 선임작업 이미 시작"

* 리치몬드연은 총재 (중립 투표권없음), "FOMC 위원들, 의장만 따라가지 않아"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.60%(+0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.71%, 이탈리아 3.57%, 스프레드 0.86%p)

* 독일 중앙은행장, "지금은 금리 안정적일 필요 있다" <HB>

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.95% (+0.05%p)

미 10년 국채 4.48% (+0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.535%p (+0.003pp)

미 BBB 회사채 5.54% (+0.05%p)

미 하이일드 7.20% (+0.04%p)

이머징 국채 7.31% (+0.08%p)

이머징 주식 7.32% (-0.00%p) 

한국 주식 8.03% (-0.03%p) 

한국 3년 국채 2.46% (-0.01%p)

한국 10년 국채 2.88% (-0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.420%p (+0.008%p)

한국 3년 IRS 금리 2.43% (-0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (102개 +20개)

* 글로벌 반도체 (AI 반도체 대중국 수출 허용)

- Nvidia (미국 반도체), Broadcomm (미국 반도체)

52주 최저 (18개 +4개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 206.3 (+0.1) 

- KOSDAQ 7.7 (0.0)

- 전기전자 63.7 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.1 (+0.0)

- 자동차 20.0 (0.0)

- 화장품 1.1 (+0.0)

- 정유화학 3.2 (-0.1)

- 조선건설기계 8.3 (-0.0)

- 철강 1.5 (-0.0)

- 금융 33.4 (+0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* JP Morgan, 2분기 순이자이익 232억달러. 전년동기 227억달러

- CFO, "금리곡선과 예금증가 감안시 순이자이익 전망 양호"

- CEO, "신용 스프레드, 살짝 낮아"

* Citi, 2분기 순이자이익 358억달러. 전년동기 359억달러 

* Wells Fargo, 2분기 순이자이익 117억달러. 예상 118억달러

* Tesla 북미 세일즈 대표 사임 <WSJ>

* SK이노베이션, 이달말 재무 건전화 계획 발표 예정 <조선>

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 대통령, 인도네시아 관세 19% 부과

- "인도네시아가 보잉 항공기 50대 구매키로"

 

* 미 6월 소비자물가, 전년비 2.7% 상승. 예상 +2.6%, 전월 +2.4%

- 근원 CPI, +2.9%. 예상 +2.9%, 전월 +2.8%