macro daily_2025.07.23

 2025년 7월 23일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 관세 여파로 GM 순익이 32% 급감했고 주가가 8% 급락했습니다.

(2) 미 백화점 Kohl이 장중 106% 폭등하는 등 밈주식이 과열됐습니다. 

(3) 참의원 선거 이후 엔화가 이틀연속 달러에 대해 절상됐습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.16% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,377.95원 (-2.95원)

테더 1,358.50원

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1.중앙은행들

- 2025년 9월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.169%(-0.008%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 5명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 미 재무장관, "Fed 의장, 지금 사임해야 할 이유 없다"

- "파월, 5월까지 직 유지하고 싶으면 해도 돼"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.48%(-0.02%p)

* 중국, 요구불 예금 급증. 유동성 강화 <증권보>

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.59%, 이탈리아 3.43%, 스프레드 0.84%p)

일본은행 

* 일본은행, 참의원 선거 결과 영향 안받아. 다음주 금리동결 전망 <블룸버그>

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.83% (-0.02%p)

미 10년 국채 4.34% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.509%p (-0.010pp)

미 BBB 회사채 5.38% (-0.02%p)

미 하이일드 7.02% (-0.04%p)

이머징 국채 7.15% (-0.06%p)

이머징 주식 7.16% (-0.02%p) 

한국 주식 8.11% (+0.09%p) 

한국 3년 국채 2.46% (+0.01%p)

한국 10년 국채 2.83% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.374%p (-0.023%p)

한국 3년 IRS 금리 2.40% (-0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (120개 +10개)

* 금 광산 (금가격 사상최고)

- Barrick Mining (미국 금광산), Zijin Mining (미국 금광산)

52주 최저 (16개 +4개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 205.5 (-0.3) 

- KOSDAQ 7.8 (+0.1)

- 전기전자 63.6 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.2 (-0.0)

- 자동차 20.0 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 3.1 (+0.0)

- 조선건설기계 8.2 (+0.0)

- 철강 1.5 (0.0)

- 금융 33.5 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* General Motors, 2분기 순익 24억달러. 전년동기 35억달러

- 관세 영향

* Texas Instrument, 3분기 매출 가이던스 44.5억~48억달러. 예상 45.7억달러

- 3분기 EPS 가이던스 1.36~1.60달러. 예상 1.50달러

- "관세, 글로벌 공급망 영향. 자동차용 매출 감소" 

<펀드>

<정책, 지표> 

* SpaceX, 일론 머스크 Tesla CEO 정계 복귀 경고