macro daily_2025.07.31

 2025년 7월 31일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 마이크로소프트와 메타가 견조한 실적을 발표하며 시간외서 급등했습니다. 

(2) AI가 보급되며 컨설팅 수요를 잠식, 엑센추어가 신저가를 기록했습니다.

(3) FOMC가 매파적으로 해석되며 9월 금리선물과 시장금리가 올랐습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.14% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,391.86원 (+1.41원)

테더 1,389.00원

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2025년 9월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.208%(+0.054%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 5명 

- 극비둘기파 : 2명 

* FOMC, Fed Fund 금리 4.25~4.50% 동결

- 월러 이사, 보우만 이사 25bp 인하 의견

- 성명, "상반기 경기 둔화"

* Fed 의장 (중립 투표권있음), "노동시장 약해지고 있다는 신호 없어"

- "노동 수급은 하방 리스크를 시사"

- "경제, 현재로선 다소 제약적 정책을 필요로"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.63%(+0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.70%, 이탈리아 3.52%, 스프레드 0.82%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.94% (+0.07%p)

미 10년 국채 4.37% (+0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.427%p (-0.027pp)

미 BBB 회사채 5.40% (+0.06%p)

미 하이일드 7.07% (+0.11%p)

이머징 국채 7.14% (+0.10%p)

이머징 주식 7.10% (-0.01%p) 

한국 주식 7.94% (-0.05%p) 

한국 3년 국채 2.45% (0.00%p)

한국 10년 국채 2.79% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.340%p (-0.019%p)

한국 3년 IRS 금리 2.40% (+0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (121개 +4개)

* 미국 반도체 (AI 수요 기대)

- Nvidia (미국 반도체), Broadcomm (미국 반도체)

52주 최저 (29개 +10개)

* 글로벌 컨설팅 (AI 도입으로 수요 약화)

- Accenture (미국 컨설팅)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 206.5 (+0.1) 

- KOSDAQ 7.7 (-0.1)

- 전기전자 64.7 (0.0)

- 커뮤니케이션 7.2 (-0.0)

- 자동차 19.6 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 3.0 (-0.0)

- 조선건설기계 8.0 (+0.0)

- 철강 1.5 (0.0)

- 금융 33.8 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Microsoft, 회계연 4분기 매출 764억달러. 예상 738억달러

- Azure 등 클라우드 매출 전년비 39% 증가. 예상 +34.2%

* Meta, 3분기 매출 가이던스 475억달러. 예상 462억달러

- 올해 Capex 가이던스 660억~720억달러. 예상 677억달러

<펀드>

* 

<정책, 지표> 

* 미 2분기 GDP 잠정치, 연율 3.0% 증가. 예상 +2.6%

* 미 7월 ADP 민간고용자수, 10.4만명 증가. 예상 +7.6만명, 전월 -3.3만명