macro daily_2025.07.07

 2025년 7월 7일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 관세 데드라인이 다가온 가운데 일본 총리가 협상이 쉽지 않다고 말했습니다.

(2) 프랑스가 중국에 대해 관세장벽을 세워야 한다고 주장했고, 중국은 보복했습니다.

(3) 미 하이일드 스프레드가 2021년 11월 이후 최저를 기록했습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.19% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,360.24원 (-2.96원)

고객예탁금 66.2조원 (+0.2조원)

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1.중앙은행들

- 2025년 9월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.146%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 37.5% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 5명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 애틀랜타연은 총재 (중립 투표권없음), "인플레, 목표수준으로 회귀"

- "고용시장, 기본적으로 Fed 목표에 부합"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.50%(-0.02%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.60%, 이탈리아 3.44%, 스프레드 0.84%p)

* 프랑스 중앙은행장, "유로화 강세 지속되면 물가 2% 목표 하회할 듯"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.88% (0.00%p)

미 10년 국채 4.34% (0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.466%p (0.000pp)

미 BBB 회사채 5.37% (-0.02%p)

미 하이일드 6.94% (-0.13%p)

이머징 국채 7.14% (-0.08%p)

이머징 주식 7.32% (0.00%p) 

한국 주식 8.51% (+0.14%p) 

한국 3년 국채 2.47% (+0.02%p)

한국 10년 국채 2.83% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.361%p (-0.004%p)

한국 3년 IRS 금리 2.43% (+0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (65개 -28개)

* 한국 은행 (규제 변화 가능성)

- KB금융 (한국 은행), 신한지주 (한국 은행)

52주 최저 (2개 -3개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.8 (-0.1) 

- KOSDAQ 7.8 (-0.0)

- 전기전자 65.5 (-0.3)

- 커뮤니케이션 7.4 (+0.1)

- 자동차 20.7 (+0.0)

- 화장품 1.1 (-0.0)

- 정유화학 3.4 (+0.0)

- 조선건설기계 8.1 (+0.0)

- 철강 1.5 (-0.1)

- 금융 33.1 (-0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Tesla CEO, 아메리카당 창당 의지

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 하원, 트럼프 감세법 통과. 대통령 서명 남아

* 미 정부, AI 반도체 규제 말레이시아 태국으로 확대

- 중국과 관계 우려

* 프랑스 재무장관, "유럽, 중국산 수입품에 대항해 관세 장벽 세워야"

- 중국, 유럽산 의료기기 브랜디에 보복 관세 및 조치 

* OPEC+, 8월 55만b/d 증산 합의