macro daily_2025.07.02

 2025년 7월 2일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 트럼프 감세법안이 상원을 통과했고 달러가 22년 2월 이후 최저를 기록했습니다.

(2) 규제완화를 업고 미 은행들이 배당을 확대하며 다우는 상승, 나스닥은 하락했습니다.

(3) ECB 부총재가 1.2달러까지 유로화가 오르는 건 반기지 않는다고 말했습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.10% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,355.30원 (-2.65원)

고객예탁금 68.9조원 (+1.2조원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2025년 9월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.048%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 5명 

- 극비둘기파 : 2명 

* Fed 의장 (비둘기파 투표권있음), "올 여름 관세 영향 나타나며 인플레 상승 전망"

- "대다수 위원들, 올해 늦은 시기에 금리인하 예상"

한국은행

* 한은 총재, "문제는 인플레가 아니라 관세가 성장에 미치는 영향"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.60%(-0.35%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.57%, 이탈리아 3.44%, 스프레드 0.87%p)

* ECB 부총재, "달러/유로, 1.2달러 넘어가면 상황 복잡해져"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.77% (+0.05%p)

미 10년 국채 4.24% (+0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.467%p (-0.039pp)

미 BBB 회사채 5.34% (-0.01%p)

미 하이일드 7.08% (+0.03%p)

이머징 국채 7.19% (+0.02%p)

이머징 주식 7.42% (+0.05%p) 

한국 주식 8.43% (-0.05%p) 

한국 3년 국채 2.45% (-0.00%p)

한국 10년 국채 2.78% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.333%p (-0.019%p)

한국 3년 IRS 금리 2.40% (-0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (97개 -28개)

* 미국 은행 (규제완화)

- Citigroup (미국 은행), Wells Fargo (미국 은행)

52주 최저 (4개 -4개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 208.2 (+0.1) 

- KOSDAQ 7.7 (-0.1)

- 전기전자 65.8 (-0.2)

- 커뮤니케이션 7.3 (0.0)

- 자동차 20.6 (-0.1)

- 화장품 1.1 (-0.0)

- 정유화학 3.4 (-0.0)

- 조선건설기계 8.1 (+0.0)

- 철강 1.6 (+0.0)

- 금융 33.1 (+0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* JP Morgan, 분기배당 1.4달러 -> 1.5달러 상향

- BofA Wells Fargo도 분기배당 상향

* Tesla CEO, 부회장 퇴사로 유럽지역 관할키로 

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 6월 ISM 제조업지수, 49.0. 예상 48.8, 전월 48.5

- 신규주문, 46.4. 예상 48.1, 전월 47.6

- 고용, 45.0. 예상 47.1, 전월 46.8

* 미 5월 JOLTS 구인자수, 776만명. 예상 730만명, 전월 739만명

* 미 상원, 트럼프 감세법 통과. 하원 이송

- 미 하원의장. 7월 4일까지 통과 위해 신속히 움직일 것