macro daily_2025.07.21

 2025년 7월 21일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 트럼프가 퇴직연금에 대체자산을 투자할 수 있는 행정명령에 곧 서명할 것으로 전해졌습니다. 

(2) 월러 Fed 이사가 7월 금리인하 가능성을 띄우면서 금리가 내렸습니다.

(3) 메타가 초지능에 수십억달러를 투자할 것이라고 밝혔습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.22% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,388.66원 (-1.99원)

테더 1,368.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 9월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.169%(-0.018%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 5명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 미 재무장관, 트럼프에 Fed 의장 해임 만류 <WSJ>

* 월러 Fed 이사 (극매파 투표권있음), "이달 기준금리 25bp 인하해야"

- "보험성 인하 아무 문제 없어. 노동시장 불안"

* 샌프란시스코연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "올해 두차례 금리인하 계획 여전히 합리적"

- "너무 오래 기다려선 안돼"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.50%(-0.04%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.69%, 이탈리아 3.55%, 스프레드 0.86%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.86% (-0.04%p)

미 10년 국채 4.41% (-0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.546%p (-0.001pp)

미 BBB 회사채 5.44% (-0.05%p)

미 하이일드 7.09% (-0.06%p)

이머징 국채 7.25% (-0.05%p)

이머징 주식 7.23% (-0.01%p) 

한국 주식 8.08% (+0.01%p) 

한국 3년 국채 2.47% (-0.01%p)

한국 10년 국채 2.87% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.400%p (-0.025%p)

한국 3년 IRS 금리 2.43% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (149개 +32개)

* 글로벌 AI 밸류체인 (AI 수요 증대)

- MicroSoft (미국 IT S/W), Nvidia (미국 반도체)

52주 최저 (10개 -3개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 205.8 (-0.4) 

- KOSDAQ 7.7 (+0.0)

- 전기전자 63.6 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.2 (+0.0)

- 자동차 20.0 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 3.1 (-0.1)

- 조선건설기계 8.3 (-0.0)

- 철강 1.5 (0.0)

- 금융 33.5 (+0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Meta, Apple 핵심 AI 전문가 두명 영입

- CEO, "수퍼인텔리전스 구축에 수십억달러 투자"

* 가상자산 거래소 Bullish IPO 신청

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 상무부, 중국산 배터리 소재에 93.5% 관세 부과 예정

* 미 7월 미시간대 소비심리지수, 61.8. 예상 61.5, 전월 60.7

- 1년 인플레이션 기대, 4.4%. 예상 5.0%, 전월 5.0%