macro daily_2025.02.27

 2025년 2월 27일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 엔비디아가 예상에 부합하는 1분기 매출 가이던스를 제시했고 시간외서 올랐습니다. 

(2) 미 하원이 트럼프 감세계획을 담은 예산 결의안을 통과시켰습니다. 

(3) 한국은행이 작년 12월 비상계엄 직후 시행한 비상조치를 이달말 종료합니다.

K200 야간선물 등락률, -0.11% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,432.90원 (-0.50원)

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1.중앙은행들

- 2025년 3월 19일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.322%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (+2.5%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 애틀랜타연은 총재 (중립 투표권없음), "금리, 제약적 수준에 머무를 필요 있다"

- "인플레 일으키지 않는 고용수준, 7.5만~10.0만명"

한국은행

* 한은, RP 매매대상 확대조치 계획대로 2월28일 종료 

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.30%(-0.03%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.43%, 이탈리아 3.54%, 스프레드 1.09%p)

일본은행 

* 일본 외환담당 재무관, "엔화에 대한 시장의 생각과 개인 생각 일치"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.06% (-0.03%p)

미 10년 국채 4.24% (-0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.179%p (-0.021pp)

미 BBB 회사채 5.33% (-0.03%p)

미 하이일드 7.10% (-0.03%p)

이머징 국채 7.22% (-0.00%p)

이머징 주식 6.87% (+0.07%p) 

한국 주식 9.68% (-0.04%p) 

한국 3년 국채 2.59% (-0.01%p)

한국 10년 국채 2.75% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.158%p (-0.037%p)

한국 3년 IRS 금리 2.58% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (105개 +9개)

* 글로벌 해운 (중국 해운 견제)

- AP Moller Mearsk (덴마크 해운), Mitsui OSK (일본 해운)

52주 최저 (26개 -19개)

* 중국 전통 에너지 (중국 친환경 전환)

- China Shenhua (중국 석탄), Shaanxi Coal (중국 석탄)

4. 한국시장

* 2025년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 249.7 (-0.1) 

- KOSDAQ 6.0 (0.0)

- 전기전자 64.8 (0.0)

- 커뮤니케이션 7.1 (-0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 1.4 (0.0)

- 정유화학 12.0 (-0.0)

- 조선건설기계 7.3 (0.0)

- 철강 3.0 (0.0)

- 금융 44.0 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* 엔비디아, 회계연 1분기 매출 가이던스 430억달러 예상 423억달러

* Amazon, Alexa Assistant 생성형 AI로 재설계

* Fitch, Nissan 신용등급 BBB-에서 BB+로 하향

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 하원, 4.5조달러 규모 감세안 통과

- 2017년 트럼프 감세 연장 가능

- 부채한도 4조달러 증액 

- 10년에 걸쳐 2조달러 지출 감축

* 미 대통령, 금요일 우크라이나 대통령 방미 확인

* 미 대통령, EU에 자동차 등 25% 관세 부과 예정