macro daily_2025.02.05

 2025년 2월 5일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미국이 중국에 10% 관세를 부과했고 중국이 보복한 가운데 오늘 고시환율이 주목됩니다.

(2) 알파벳이 2025년 Capex 가이던스로 750억달러를 제시했습니다. 예상 579억달러  

(3) 미 12월 구인자수가 예상을 밑돌면서 금리가 내렸습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.96% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,451.25원 (+0.50원)

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1.중앙은행들

- 2025년 3월 19일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.289%(-0.003%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 시카고연은 총재 (극비둘기파 투표권없음), "관세 정책으로 금리인하 늦춰질 수 있다"

* 샌프란시스코연은 총재 (중립 투표권있음), "미 경제 양호. 새정부 정책 살펴볼 시간 있어"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.90%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.39%, 이탈리아 3.49%, 스프레드 1.10%p)

* 프랑스 중앙은행장, "인플레 낙관 추가 금리인하 여지 있다"  

일본은행 

* 일본은행 총재, "일본, 지금 디플레 아니라 인플레 상태"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.20% (-0.05%p)

미 10년 국채 4.51% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.300%p (+0.012pp)

미 BBB 회사채 5.57% (-0.03%p)

미 하이일드 7.21% (+0.01%p)

이머징 국채 7.39% (-0.02%p)

이머징 주식 7.35% (+0.12%p) 

한국 주식 10.43% (-0.11%p) 

한국 3년 국채 2.58% (+0.02%p)

한국 10년 국채 2.84% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.260%p (+0.001%p)

한국 3년 IRS 금리 2.58% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (87개 +37개)

* 글로벌 S/W (AI 발전 소프트웨어 중심 전환 가능성)

- Alphabet (미국 양방향미디어), 네이버 (미국 양방향미디어)

52주 최저 (1개 -14개)

4. 한국시장

* 2025년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 250.3 (+0.1) 

- KOSDAQ 6.5 (0.0)

- 전기전자 64.9 (+0.1)

- 커뮤니케이션 7.2 (-0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 12.1 (+0.0)

- 조선건설기계 7.2 (-0.0)

- 철강 3.0 (0.0)

- 금융 44.0 (-0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Alphabet, 2025년 Capex 가이던스 750억달러 제시. 예상 579억달러

- 4분기 매출, 816억달러. 예상 828억달러

- 4분기 클라우드 매출, 119억달러. 예상 121억달러 

* Merck, 2025년 중순까지 중국에 백신 가다실 판매 중단 

- 중국내 재고 증가로

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 정부, 중국에 대해 추가 관세 10% 부과

* 중국 정부, 반독점 위반혐의로 Google 조사 

- 중국, 일부 미국산 수입품에 관세 부과

* 미 12월 JOLTS 구인자수 760만명. 예상 800만명, 전월 815만명