macro daily_2025.02.21

 2025년 2월 21일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 월마트의 부진한 가이던스가 관세 영향으로 해석되며 주식시장이 내렸습니다.

(2) 소비재, 은행 등 경기를 타는 주식들이 주가지수를 끌어내렸습니다.

(3) 미 재무장관이 부채의 장기 전환이 오래 걸릴 것이라고 말하며 장기금리가 내렸습니다. 

K200 야간선물 등락률, +0.31% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,431.43원 (-4.27원)

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1.중앙은행들

- 2025년 3월 19일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.324%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 세인트루이스연은 총재 (매파 투표권있음), "인플레 2% 위에서 정체될 위험"

* 애틀랜타연은 총재 (중립 투표권없음), "불확실한 전망 속 2025년 두차례 금리인하 예상"

* 시카고연은 총재 (극비둘기파 투표권있음), "공급 충격으로 보이는 어떤 것에도 예민한 상태"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.15%(+0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.53%, 이탈리아 3.61%, 스프레드 1.08%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.26% (-0.00%p)

미 10년 국채 4.50% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.236%p (-0.027pp)

미 BBB 회사채 5.51% (-0.06%p)

미 하이일드 7.21% (+0.03%p)

이머징 국채 7.37% (+0.02%p)

이머징 주식 6.86% (+0.00%p) 

한국 주식 9.67% (+0.06%p) 

한국 3년 국채 2.62% (-0.01%p)

한국 10년 국채 2.88% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.258%p (+0.013%p)

한국 3년 IRS 금리 2.65% (-0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (73개 -64개)

* 중국 IT (소비부양 기대)

- Xiaomi (중국 IT), Lenovo (중국 컴퓨터 H/W)

52주 최저 (3개 -1개)

4. 한국시장

* 2025년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 250.1 (0.0) 

- KOSDAQ 6.0 (-0.2)

- 전기전자 64.8 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.1 (0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 1.4 (0.0)

- 정유화학 12.0 (0.0)

- 조선건설기계 7.3 (0.0)

- 철강 3.0 (0.0)

- 금융 44.0 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Walmart, 2026년 EPS 가이던스 2.50~2.60달러. 예상 2.70달러

- CFO, "소비자 행동, 지정학과 경제적 여건에 대한 불확실성 커" 

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 재무장관, "단기부채의 장기전환은 오래 걸릴 것"

* 미 1월 경기선행지수, 전월비 0.3% 하락. 예상 -0.1%, 전월 +0.1%