macro daily_2025.02.01

 2025년 2월 1일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 트럼프가 젠슨 황을 만나 추가 대중국 반도체 규제 계획을 언급했습니다.

(2) 트럼프가 멕시코 캐나다에 관세를 부과했고 비트코인이 1만달러를 하회했습니다.

(3) 미 12월 근원 PCE가 3개월 연속 2.8%를 기록하며 금리인하 기대가 약해졌습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.59% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,456.05원 (+1.75원)

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1.중앙은행들

- 2025년 3월 19일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.279%(-0.007%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 보우만 Fed 이사 (극매파 투표권있음), "금리 조정 전 인플레 진전 보길 희망"

* 시카고연은 총재 (극비둘기파 투표권없음), "중립금리, 현재보다 현저히 낮아. 금리인하에 문제 없다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.90%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.46%, 이탈리아 3.55%, 스프레드 1.09%p)

일본은행 

* 일본은행 총재, "점진적 금리인상 메시지 시장에 받아들여져"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.19% (-0.01%p)

미 10년 국채 4.53% (+0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.342%p (+0.029pp)

미 BBB 회사채 5.58% (+0.02%p)

미 하이일드 7.18% (-0.03%p)

이머징 국채 7.45% (+0.00%p)

이머징 주식 7.21% (-0.01%p) 

한국 주식 10.38% (+0.00%p) 

한국 3년 국채 2.57 (+0.01%p)

한국 10년 국채 2.85% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.287%p (-0.014%p)

한국 3년 IRS 금리 2.59% (+0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (146개 -14개)

* 미국 은행 (규제완화 기대)

- JP Morgan (미국 은행), Wells Fargo (미국 은행)

52주 최저 (1개 -1개)

4. 한국시장

* 2025년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 250.2 (-0.6) 

- KOSDAQ 6.5 (-0.2)

- 전기전자 64.9 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.2 (-0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 12.1 (-0.2)

- 조선건설기계 7.2 (-0.0)

- 철강 3.0 (-0.1)

- 금융 44.2 (-0.2)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* 미 대통령, Nvidia CEO와 회동. 반도체 관세 부과 계획 언급

- 대중국 반도체 수출 추가 규제 시사

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 대통령, 멕시코 캐나다에 각각 25%, 중국에 10% 관세 부과

- 2월 1일부터 발효

* 한국 1월 수출, 전년비 10.3% 감소. 예상 -14.0%, 전월 +6.6$

* 미 12월 근원 PCE, 전년비 2.8% 상승. 예상 +2.8%, 전월 +2.8%