macro daily_2025.02.10

 2025년 2월 10일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 트럼프가 이번주 상호관세를 발표할 것이라고 밝혀 주가가 내리고 금리는 올랐습니다.

(2) Fed 관계자들이 관세 영향을 주시하며 금리동결을 주장했습니다. 

(3) 관세에서 비껴 있는 글로벌 인터넷 미디어 주식들이 52주 신고가를 경신했습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.66% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,454.60원 (+5.85원)

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1.중앙은행들

- 2025년 3월 19일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.290%(+0.003%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 댈러스연은 총재 (매파 투표권없음), "인플레 2%대 도달해야 금리 내릴 수 있는 것 아냐"

* 시카고연은 총재 (극비둘기파 투표권있음), "아마도 금리 동결. 장기 인플레 기대는 고정"

* 쿠글러 Fed 이사 (비둘기파 투표권있음), "노동시장, 너무 뜨겁지도 차갑지도 않아. 금리 동결할 듯"

* 월러 Fed 이사 (매파 투표권있음), "스테이블 코인을 쓸 수 있게 길 만들 필요 있다"

한국은행

* IMF, "한국경제 하방 리스크 우세. 올해 2% 성장 예상"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.70%(-0.15%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.37%, 이탈리아 3.46%, 스프레드 1.09%p)

* ECB, 중립금리 추정치 1.75~2.25% 제시. 현 기준금리 2.75%

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.28% (+0.07%p)

미 10년 국채 4.49% (+0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.206%p (-0.019pp)

미 BBB 회사채 5.57% (+0.06%p)

미 하이일드 7.22% (+0.04%p)

이머징 국채 7.37% (+0.04%p)

이머징 주식 7.13% (-0.06%p) 

한국 주식 10.21% (+0.05%p) 

한국 3년 국채 2.64% (+0.06%p)

한국 10년 국채 2.84% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.195%p (-0.020%p)

한국 3년 IRS 금리 2.68% (+0.10%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (146개 -19개)

* 글로벌 인터넷 (AI 활용 가능성)

- Meta (미국 양방향미디어), 네이버 (미국 양방향미디어)

52주 최저 (42개 +9개)

* 미국 주택건설 (미국 고용, 소비 부진)

- Lennar (미국 주택건설), Dr Horton (미국 주택건설)

4. 한국시장

* 2025년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 250.8 (-0.0) 

- KOSDAQ 6.5 (-0.0)

- 전기전자 64.9 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.1 (-0.1)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 1.5 (+0.0)

- 정유화학 12.1 (-0.0)

- 조선건설기계 7.1 (-0.1)

- 철강 3.0 (0.0)

- 금융 44.0 (-0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* LG화학, 미용사업부 매각착수 주간사 HSBC <조선>

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 대통령, "다음주 상호관세 발표할 것"

* 미 1월 비농업 고용자수, 14.3만명 증가. 예상 +17.5만명, 전월 +30.7만명

- 평균 시간당 임금, 4.1% 증가. 예상 +3.8%, 전월 +4.1%

* 미 2월 미시간대 소비심리지수, 67.8. 예상 71.8, 전월 71.1

- 1년 인플레이션 기대, 4.3%. 예상 3.3%, 전월 3.3%