macro daily_2025.02.04

 2025년 2월 4일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 이재용 회장이 2심에서도 무죄 판결을 받았습니다. 검찰은 상고를 검토중입니다.

(2) 멕시코에 대한 미국의 관세부과가 한달 미뤄지면서 주가가 저점에서 반등했습니다.

(3) 미 ISM 제조업지수가 2022년 10월 이후 처음으로 50을 상회했습니다.

K200 야간선물 등락률, +1.22% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,458.80원 (-3.60원)

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1.중앙은행들

- 2025년 3월 19일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.292%(+0.013%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 애틀랜타연은 총재 (중립 투표권있음), "다음 금리인하까지 기다리길 희망"

* 보스턴연은 총재 (매파 투표권없음), "광범위한 관세, 물가에 영향 미쳐"

- "추가 정책 조정 긴급하지 않다"

한국은행

* 한은, 기준금리 25bp 인상하면 집값 0.4% 하락 

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.90%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.38%, 이탈리아 3.50%, 스프레드 1.12%p)

* ECB 총재, "EU 국가들, 비트코인 준비금으로 선택하지 않을 것"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.25% (+0.06%p)

미 10년 국채 4.53% (-0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.280%p (-0.062pp)

미 BBB 회사채 5.59% (+0.01%p)

미 하이일드 7.19% (+0.01%p)

이머징 국채 7.41% (-0.04%p)

이머징 주식 7.23% (+0.02%p) 

한국 주식 10.65% (+0.26%p) 

한국 3년 국채 2.56% (-0.01%p)

한국 10년 국채 2.82% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.259%p (-0.028%p)

한국 3년 IRS 금리 2.57% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (50개 -96개)

* 미국 유통 (가격전가 능력)

- Walmart (미국 할인점), Costco (미국 할인점)

52주 최저 (15개 +14개)

4. 한국시장

* 2025년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 250.2 (0.0) 

- KOSDAQ 6.5 (0.0)

- 전기전자 64.8 (-0.1)

- 커뮤니케이션 7.2 (0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 1.5 (+0.0)

- 정유화학 12.1 (-0.0)

- 조선건설기계 7.2 (0.0)

- 철강 3.0 (-0.0)

- 금융 44.0 (-0.2)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* 이재용 삼성전자 회장, 부당합병 회계부정 항소심서 1심에 이어 무죄 판결

<펀드>

<정책, 지표> 

* 중국 정부, 미 행정부와 무역협상 위한 초기제안 준비 <WSJ>

* 멕시코 정부, 미국의 관세부과 한달 연장  

* 미 대통령, 국부펀드 창설 행정명령 서명 예정 

* 미 1월 ISM 제조업지수, 50.9. 예상 50.0, 전월 49.3

- 신규주문, 55.1. 예상 52.0, 전월 52.5