macro daily_2025.02.14

 2025년 2월 14일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 트럼프가 상호관세 조사를 지시했으나 당장 시행하진 않으면서 주가가 상승했습니다.

(2) 백악관이 반도체법 재협상을 추진할 것이라고 로이터가 보도했습니다.

(3) IEA가 올해 원유 공급과잉 추정을 축소하면서 제재와 수요회복을 언급했습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.41% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,440.90원 (-7.55원)

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1.중앙은행들

- 2025년 3월 19일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.324%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 월러 Fed 이사 (매파 투표권있음), "은행 비은행 스테이블코인 발행 허용해야"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.80%(-0.10%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.41%, 이탈리아 3.49%, 스프레드 1.08%p)

* 독일 중앙은행장, "이달 총선 이후 국가부채 한도 개편방안 제안할 것"

일본은행 

* 일본은행 총재, "일본경제, 임금상승 통한 지속적 물가상승으로 이행중"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.30% (-0.05%p)

미 10년 국채 4.52% (-0.09%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.218%p (-0.052pp)

미 BBB 회사채 5.58% (-0.12%p)

미 하이일드 7.23% (-0.09%p)

이머징 국채 7.38% (-0.12%p)

이머징 주식 7.07% (-0.05%p) 

한국 주식 9.95% (-0.13%p) 

한국 3년 국채 2.62% (-0.02%p)

한국 10년 국채 2.87% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.247%p (+0.012%p)

한국 3년 IRS 금리 2.64% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (178개 +23개)

* 한국 경기민감주 (글로벌 제조업 경기 회복)

- 한화오션 (한국 조선), HD현대중공업 (한국 조선)

52주 최저 (34개 -41개)

* 미국 제약 (성장성 둔화)

- Merck (미국 제약), West Pharmaceutical (미국 제약)

4. 한국시장

* 2025년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 250.7 (0.0) 

- KOSDAQ 6.4 (0.0)

- 전기전자 64.8 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.1 (0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 12.0 (0.0)

- 조선건설기계 7.1 (0.0)

- 철강 3.0 (0.0)

- 금융 44.0 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* 미 행정부, 반도체법 지원금 재협상 추진 <로이터>

<펀드>

* KKR, Honda와 합병 결렬된 Nissan 투자 고려

<정책, 지표> 

* 미 대통령, 교역 국가별 상호관세 부과 검토 

- 미 상무장관, "4월1일까지 검토 종료. 직후 관세 발효 가능"

- 백악관 관계자, "트럼프, 한국 일본 유럽, 비관세 장벽 이용한다고 믿어"

* IEA, 2025년 원유 공급과잉 축소 전망. 제재 및 수요