macro daily_2025.02.20

 2025년 2월 20일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 예상을 벗어나지 않은 FOMC 의사록과 B/S축소 신중론으로 금리가 소폭 하락했습니다. 

(2) 업종 로테이션이 계속되며 S&P500이 이틀 연속 신고가를 경신했습니다. 

(3) 트럼프가 젤렌스키를 독재자로 칭하며 압박 수위를 높여나갔습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.37% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,438.82원 (-0.96원)

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1.중앙은행들

- 2025년 3월 19일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.324%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* FOMC 위원들, 기준금리 100bp 인하후 신중한 접근 강조 <1월 의사록>

- 추가 금리인하 이전 인플레 추가 진정 희망

* 애틀랜타연은 총재 (중립 투표권없음), "대차대조표 좀더 신중한 편이 적절"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.10%(-0.40%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.55%, 이탈리아 3.64%, 스프레드 1.09%p)

* 독일 ECB 위원, "금리인하 일시중단 혹은 종료시점 근접" <FT>

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.27% (-0.03%p)

미 10년 국채 4.53% (-0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.261%p (+0.012pp)

미 BBB 회사채 5.57% (-0.04%p)

미 하이일드 7.18% (-0.08%p)

이머징 국채 7.35% (-0.05%p)

이머징 주식 6.86% (-0.08%p) 

한국 주식 9.60% (-0.19%p) 

한국 3년 국채 2.63% (-0.01%p)

한국 10년 국채 2.87% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.245%p (+0.007%p)

한국 3년 IRS 금리 2.65% (-0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (137개 -13개)

* 한국 산업재 (주요국 경기반등)

- 두산에너빌리티 (한국 자본재), 한화오션 (한국 조선)

52주 최저 (4개 -42개)

4. 한국시장

* 2025년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 250.1 (-0.2) 

- KOSDAQ 6.2 (0.0)

- 전기전자 64.8 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.1 (-0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 1.4 (0.0)

- 정유화학 12.0 (0.0)

- 조선건설기계 7.3 (+0.2)

- 철강 3.0 (0.0)

- 금융 44.0 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Microsoft, 첫 퀀텀 컴퓨팅 칩 마조라나 공개

* Apple, iPhone 저가형 모델 599달러짜리 16e 공개

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미국 대통령, 우크라이나 대통령 '독재자' 지칭

* 중국 정부, 민간 희토류 기업에 대한 통제 강화 <블룸버그>

* 미 1월 주택착공, 연율 연율 136.6만채. 예상 139만채, 전월 151.5만채