macro daily_2023.02.27

 2023년 2월 27일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 1월 개인지출이 예상을 웃돌면서 2년 국채금리가 고점을 상회했습니다.

(2) 블랙록이 금리 상승으로 60/40 포트에 기회가 있다고 주장했습니다.

(3) 한미일-대만 4국이 반도체 공급 조기경보 시스템을 구축합니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.870%p (-0.050%p)

한국 고객예탁금, 46.8조원 -0.8조원

K200 야간선물 등락률, -1.04% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,313.85원 (+9.15원)

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1.중앙은행들

- 2023년 3월 22일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.883%(-0.004%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권없음), "1월 PCE, Fed가 좀더 할 필요가 있음을 보여줘"

* 보스턴연은 총재 (중립 투표권없음), "금리, 높은 수준에 좀 더 오래 있을 필요"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.60%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.53%, 이탈리아 4.43%, 스프레드 1.90%p)

* ECB 총재, "50bp를 올릴 모든 이유가 있다" <ET>

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.504%(-0.002%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.81% (+0.11%p)

미 10년 국채 3.94% (+0.07%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.870%p (-0.050pp)

미 BBB 회사채 5.70% (+0.07%p)

미 하이일드 8.72% (-0.02%p)

이머징 국채 7.65% (-0.00%p)

이머징 주식 9.10% (-0.13%p) 

한국 주식 6.76% (+0.05%p) 

한국 3년 국채 3.55% (-0.05%p)

한국 10년 국채 3.52% (-0.07%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.031%p (-0.025%p)

한국 3년 IRS 금리 3.48% (-0.08%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (개 개)

52주 최저 (개 개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 186.0 (-0.1) 

- KOSDAQ 14.7 (-0.3)

- 전기전자 20.2 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.9 (0.0)

- 자동차 18.0 (0.0)

- 화장품 2.0 (-0.0)

- 정유화학 21.4 (-0.0)

- 조선건설기계 7.5 (+0.0)

- 철강 7.3 (0.0)

- 금융 40.8 (-0.0)

5. 뉴스 

1) 미 1월 개인소비, 전월비 0.6% 증가. 예상 +0.5%, 전월 +0.2%

- 개인지출, +1.8%. 예상 +1.4%, 전월 -0.1%

- PCE 디플레이터, 전년비 5.4% 상승. 예상 +5.0%, 전월 +5.3%

- 근원 PCE 디플레이터, +4.7%. 예상 +4.3%, 전월 +4.6%

2) BlackRock 채권 ETF 대표, "금리 상승으로 60/40에 기회" 

3) 한국-미국-일본-대만, 반도체 조기경보 시스템 논의 <블룸버그>

4) 미 1월 신규주택 판매, 67만채. 예상 62만채, 전월 61.6만채