macro daily_2021.01.12

 2021년 1월 12일 매크로 데일리

 

세줄요약

 

(1) 애틀랜타연은 총재가 2022년에 금리를 올릴 수도 있다고 말했습니다.

 

(2) 테이퍼링 가능성으로 달러가 강세를 보이고 가상화폐와 테슬라가 급락했습니다.

 

(3) 금감원이 예정대로 3월 15일 공매도를 재개할 것으로 전해졌습니다.

 

시나리오

 

글로벌 유동성, 증가 = 축소

- 미 5년 breakeve rate 2.072%, -0.034%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

- O/N Repo Rate 0.09%, +0.01%p (급등시 시중자금 부족)

 

이익 컨센서스, 상향 > 하향

- KOSPI 21년 컨센서스 130.9조원 (-0.0조원)

 

밸류에이션, 상승 > 하락

- KOSPI 2021년 PER 15.9배 (-0.0배)

 

스타일, 성장 > 가치

- MSCI World 성장주 / 가치주, 163.9 (0.0p)

 

사이즈, 대형 > 중소형

- Russell2000 / Russell1000, 102.5 (-0.4p)

- Renaissance IPO 지수, 66.8 (-0.21%)

 

- 한국 중소형주 / 대형주 1.06배 (-0.00배)

- 한국 고객예탁금, 67.5조원 -1.7조원

- 한국 코스닥 신용금액, 10.14조원 +0.01조원,

 

성장 테마

- 전기차, Tesla 805.2달러 (-8.50%)

- 친환경, EU 탄소배출권 t당 34.5유로 (-1.09%)

- FANG, 6,230.3 (-3.95%)

 

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -1.10%

1개월 NDF 환율 1,097.20원 (+0.40원)

 

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1.중앙은행들

 

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.077%(-0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

 

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 2명

 

* 애틀랜타연은 총재(중립 투표권있음), “2022년 하반기 금리 인상 가능성”

- “고용 개선과 인플레 신호 감안시 올해 후반 테이퍼링 필요”

 

한국은행

 

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.08%(+0.23%p)

 

* 인민은행, 중국내 탄소 거래소 가능한 빨리 설립 주장

 

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 0.9%

 

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.039%

 

2. Credit Cycle :

 

미 기준금리 0.09% (0.00%p)

미 2년 국채 0.14% (+0.01%p)

미 10년 국채 1.13% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.986%p (+0.004%pp)

 

미 BBB 회사채 2.23% (+0.02%p)

미 하이일드 4.17% (+0.02%p)

 

이머징 국채 4.30% (+0.02%p)

이머징 주식 6.14% (-0.00%p)

한국 주식 6.53% (0.00%p)

 

한국 3년 국채 0.96% (-0.01%p)

한국 10년 국채 1.68% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.720%p (-0.020%p)

 

한국 3년 IRS 금리 0.93% (-0.00%p)

한국 3년 CRS 금리 0.26% (+0.02%p)

 

3. Macro

 

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +4.50% (+0.02%p)

 

4. 52주 최고(159개, -47개) vs. 최저(3개, 0개)

 

+ 52주 최고

 

* 글로벌 반도체 (4분기 실적시즌 기대)

- Nvidia (미국 반도체), Broadcom (미국 반도체)

 

+ 52주 최저

 

5. 한국시장

 

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원)

 

- KOSPI 130.9 (-0.0)

- KOSDAQ 9.6 (-0.0)

 

- 전기전자 49.4 (-0.1)

- 커뮤니케이션 7.8 (-0.0)

- 자동차 8.5 (+0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)

 

- 정유화학 7.6 (+0.1)

- 조선건설기계 4.2 (-0.0)

- 철강 2.7 (+0.0)

- 금융 20.4 (+0.1)

 

6. 뉴스

 

1) 한국 1월10일까지 일평균 수출액 전년동기대비 +5.8%

 

2) 금융감독원, 예정대로 3월 15일 공매도 허용 재개 방침

 

3) Mobileye, 2025년까지 보급형 자율주행차 생산 계획

 

4) 가상화폐 거래 플랫폼 Bakkt, VPC SPAC과 합병 상장 발표

 

5) BioNtech, COVID-19 백신 생산능력 20억회분으로 확대