macro daily_2019.11.19

2019년 11월 19일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 보스턴연은 총재가 미국의 주택투자가 올라오고 있다고 말했습니다.

(2) 멀티클라우드 도입이 늘면서 보안 S/W 기업들의 수혜가 점쳐지고 있습니다.

(3) 알리바바의 134억달러 규모 홍콩상장에 예상을 웃도는 수요가 몰렸습니다.

야간선물, 287.05 (-0.16%) 외인 -231계약
1개월 NDF 환율 1,166.51원 (+2.13원)

시간외 등락률

* 중국A -0.30% 
* 일본 -0.06%
* 대만 +0.23% 

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1.중앙은행들

Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성

- 2019년 12월말까지 동결 확률 97.1%(+1.3%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 2.9%(-1.3%p) 

미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명

* Fed 의장, 미 대통령 재무장관과 회담
- 미 대통령, "마이너스 금리와 달러에 대해 논의"

* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권없음), "Fed 정책, 좋은 지점에 위치. 경계하며 기다릴 것"

* 보스턴연은 총재 (매파 투표권있음), "경제상황 양호. 주거투자 올라오고 있는 것으로 보여"
- "미 은행들에 대한 추가 자본완충 고려해야" 

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입 재개

* ECB 수석 이코노미스트, "정책 한계점에 도달했다고 생각하지 않는다"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 1.55% (0.00%p) 
미 2년 국채 1.59% (-0.02%p)
미 10년 국채 1.81% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.219%p (-0.001%pp)

한국 3년 국채 1.52% (-0.00%p)
한국 10년 국채 1.78% (-0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.263%p (-0.017%p)

미 BBB 회사채 3.23% (-0.02%p)
미 하이일드 5.69% (-0.02%p)

이머징 국채 4.99% (-0.01%p)
이머징 주식 7.34% (-0.00%p) 
한국 주식 6.61% (+0.01%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.70% (-0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 아르헨티나, 사우디, 남아공

* 미 NAHB 주택시장지수, 70. 예상 71, 전월 71

4. 52주 최고(87개, -18개) vs. 최저(9개, 0개)

+ 52주 최고

* 미 보안 S/W (다중 클라우드 증가로 네트워크 보안 투자 증가)
- Fortinet (미국 시스템 S/W), Paloalto Networks (미국 시스템 S/W)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 88.8 (-0.3) 
- KOSDAQ 5.8 (+0.1)

- 전기전자 27.2 (-0.0)
- 커뮤니케이션 4.5 (+0.0)
- 금융 17.3 (+0.0)
- 정유화학 5.4 (-0.1)
- 자동차 4.9 (0.0)
- 철강 2.5 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.01배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.30조원 -0.01조원
- 비중, 2.23%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.09 (0.00%)

* Morgan Stanley, 2020년 저등급 크레딧물 언더퍼폼

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.2%(+0.3%p)

[무역분쟁]

* 척 슈머 미 민주당 상원의원, "미 대통령, 화웨이에 유화적(soft)"

[경협]

* 북한, 미국의 회담 제안에 적대정책 철회 우선 강조