macro daily_2019.11.06

2019년 11월 6일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 역외에서 위안/달러 환율이 7위안을 하회했습니다. 

(2) 미국이 9월에 부과한 1,120억달러 대중국 관세 철폐를 논의중입니다.

(3) 주요 지수들이 이격 부담으로 기술적 조정 구간에 들어갔습니다.

야간선물, 284.65 (+0.04%) 외인 +599계약
1개월 NDF 환율 1,156.30원 (-1.15원)

시간외 등락률

* 중국A -0.14% 
* 일본 +0.15%
* 대만 +0.16% 

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1.중앙은행들

Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성

- 2019년 12월말까지 동결 확률 91.0%(+2.0%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 9.0%(-2.0%p) 

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명

* 샌프란시스코연은 총재(비둘기파 투표권없음), "경제역풍 감안했을 때 통화정책 옳은 수준"

* 리치몬드연은 총재(중립 투표권없음), "지금은 금리인하 멈추고 효과 지켜볼 때"

* 댈러스연은 총재(중립 투표권없음), "Fed 정책, 아마 필요한 지점에 가까워져 있을 것"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입 재개

* 스페인 ECB 위원, "유로존, 재정정책 독일에만 의존해선 안돼"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

* 일본은행 총재, "통화정책, 재정정책에 더 큰 힘 실어줄 것"

2. Credit Cycle : 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 1.75% (0.00%p) 
미 2년 국채 1.63% (+0.04%p)
미 10년 국채 1.86% (+0.08%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.230%p (+0.034%pp)

한국 3년 국채 1.52% (-0.04%p)
한국 10년 국채 1.82% (-0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.300%p (+0.020%p)

미 BBB 회사채 3.22% (+0.07%p)
미 하이일드 5.52% (-0.19%p)

이머징 국채 4.99% (+0.03%p)
이머징 주식 7.27% (-0.11%p) 
한국 주식 6.80% (-0.05%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.71% (0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 

* 미 9월 JOLTS 구인자수, 702만건. 예상 706만건, 전월 730만건

4. 52주 최고(127개, +2개) vs. 최저(7개, +3개)

+ 52주 최고

* 미국 은행 (Fed 금리인하 중단 기대속 장단기금리차 확대)
- US Bancorp (미국 복합은행), Fifth Third Bank (미국 복합은행)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 90.6 (-0.1) 
- KOSDAQ 5.8 (-0.1)

- 전기전자 27.3 (-0.0)
- 커뮤니케이션 4.5 (-0.1)
- 금융 17.4 (-0.0)
- 정유화학 5.5 (-0.1)
- 자동차 4.9 (0.0)
- 철강 2.5 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.01배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.06조원 +0.01조원
- 비중, 2.14%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.89 (+0.02%)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.5%(+0.2%p)

* 백악관, 연방정부 폐쇄시한 12월까지 연장 의향

[무역분쟁]

* 미중, 9월 1일자로 부과된 1,120억달러 대중국 관세 철폐 논의
- 의류, 전자기기, 평면 모니터 등 포함 

[경협]