macro daily_2019.11.05

2019년 11월 5일 매크로 데일리

세줄요약

(1) MSCI World 52주 최고/최저 비율이 기술적 과열권에 진입하고 있습니다.

(2) 52주 최고 종목들 중 산업재가 30%에 달합니다. Capex 기대를 반영합니다.

(3) 인민은행이 화웨이와 디지털 통화와 관련해 리서치 MOU를 맺었습니다.

야간선물, 283.10 (-0.04%) 외인 -1,159계약
1개월 NDF 환율 1,162.79원 (+3.56원)

시간외 등락률

* 중국A -0.14% 
* 일본 +0.48%
* 대만 +0.41% 

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1.중앙은행들

Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성

- 2019년 12월말까지 동결 확률 89.0%(+5.5%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 11.0%(-5.5%p) 

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 인민은행 디지털 통화 연구소, 화웨이와 핀테크연구 MOU 체결 <증권저널> 

ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입 재개

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 1.75% (0.00%p) 
미 2년 국채 1.59% (+0.04%p)
미 10년 국채 1.78% (+0.07%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.196%p (+0.038%pp)

한국 3년 국채 1.56% (+0.08%p)
한국 10년 국채 1.84% (+0.10%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.280%p (+0.017%p)

미 BBB 회사채 3.15% (+0.07%p)
미 하이일드 5.71% (+0.07%p)

이머징 국채 4.96% (+0.08%p)
이머징 주식 7.38% (+0.00%p) 
한국 주식 6.85% (-0.10%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.71% (+0.01%p)
- 상향 : 브라질, 터키
- 하향 : 

* 미 9월 공장주문, 전월비 -0.6%. 예상 -0.5%, 전월 -0.1%

4. 52주 최고(125개, +40개) vs. 최저(4개, -8개)

+ 52주 최고

* 미국 산업용 기계 (인터넷 기업들의 물류부문 등 Capex 반등 기대)
- Illinois Tool Works (미국 산업용기계), Ingersol Rand (미국 산업용기계)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 90.7 (-0.3) 
- KOSDAQ 5.9 (-0.1)

- 전기전자 27.3 (+0.1)
- 커뮤니케이션 4.6 (-0.0)
- 금융 17.4 (+0.0)
- 정유화학 5.6 (-0.1)
- 자동차 4.9 (0.0)
- 철강 2.5 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.02배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.05조원 +0.03조원
- 비중, 2.16%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.87 (0.00%)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.3%(+0.5%p)

* 미 행정부, 파리 기후협약 탈퇴 위한 공식 문서 제출

[무역분쟁]

* 중국 정부, 무역협정 서명 위한 시진핑 주석 미국 방문 검토 

* 미 상무부 장관, "미국, 유럽 자동차들에 대한 관세 불필요할 수도 있다"

[경협]

* 국정원, "북한, 늦어도 다음달 초 북미 실무협상 응할 것"
- "연말 북미 정상회담 생각하고 있는 것으로 알아"