macro daily_2019.11.14

2019년 11월 14일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 디즈니가 신고가를 경신한 가운데 오리지널 콘텐츠의 가치가 주목받고 있습니다.

(2) 홍콩 부동산 기업들의 주가가 신저가를 기록했고 홍콩달러도 약세를 보였습니다. 

(3) 인민은행의 디지털화폐 발행 루머가 계속되고 있습니다. 

야간선물, 281.95 (+0.04%) 외인 -244계약
1개월 NDF 환율 1,171.00원 (+3.40원)

시간외 등락률

* 중국A +0.13% 
* 일본 -0.02%
* 대만 +0.41% 

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1.중앙은행들

Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성

- 2019년 12월말까지 동결 확률 92.3%(-0.9%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 7.7%(+0.9%p) 

미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명

* Fed 의장 (중립 투표권있음), "경제전망 기본적으로 양호. 주목할 만한 리스크는 상존" 
- "긴 경기확장이 일상이 돼. 중국의 느린 부채증가가 저성장 원인중 하나"

* 샌프란시스코연은 총재(비둘기파 투표권없음), "올해 금리인하로 정책 양호한 수준"
- "인플레, 목표에 도달할 때까지 현 스탠스 유지해야"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 인민은행, "디지털 화폐 여전히 실험중. 아직 발행하지 않아"

ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입 재개

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

* 일본은행 총재, "국채 소화, 시장의 신뢰 뒷받침 돼야. MMT는 견고한 기반 없어"

2. Credit Cycle : 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 1.55% (0.00%p, 실효 Fed Fund 금리로 교체) 
미 2년 국채 1.64% (-0.01%p)
미 10년 국채 1.89% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.247%p (-0.012%pp)

한국 3년 국채 1.50% (-0.05%p)
한국 10년 국채 1.79% (-0.05%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.283%p (-0.006%p)

미 BBB 회사채 3.31% (-0.01%p)
미 하이일드 5.56% (-0.11%p)

이머징 국채 5.02% (+0.02%p)
이머징 주식 7.32% (-0.03%p) 
한국 주식 6.78% (+0.05%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.70% (-0.00%p)
- 상향 : 터키
- 하향 : 멕시코

* 미 10월 근원 소비자물가, 전년비 +2.3%. 예상 +2.4%, 전월 +2.4%
- 헤드라인 소비자물가, +1.8%. 예상 +1.7%, 전월 +1.7% 

4. 52주 최고(92개, +39개) vs. 최저(16개, +7개)

+ 52주 최고

* 오리지널 콘텐츠 (스트리밍 확산속 오리지널 콘텐츠 가치 향상)
- Walt Disney (미국 미디어), Liberty Media (미국 미디어)

+ 52주 최저

* 홍콩 부동산 (홍콩 정세 불안 우려)
- Swire Pacific (홍콩 복합 부동산), NWS Hldgs (홍콩 복합기업)

5. 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 90.0 (+0.1) 
- KOSDAQ 5.9 (+0.1)

- 전기전자 27.2 (-0.0)
- 커뮤니케이션 4.5 (-0.0)
- 금융 17.4 (+0.0)
- 정유화학 5.4 (0.0)
- 자동차 4.9 (0.0)
- 철강 2.5 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.01배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.26조원 +0.01조원
- 비중, 2.25%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.09 (+0.13%)

* 신용등급 높은 기업들 중심으로 리프라이싱 여건 개선 <블룸버그>

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.9%(-0.1%p)

* 미 대통령 탄핵 공개 청문회 시작

[무역분쟁]

* 미중 무역협상, 농산물 구매 규모 두고 난항
- 중국 정부, 미 대통령의 500억달러 구매 명문화에 난색

* 미 대통령, "중국과 무역협상 빠르게 진행되는 중"
- "유럽 자동차에 대해 관세 부과할지 공정하고 빠르게 결정할 것"

[경협]

* 미 국방장관, "북한과 대화위해 군사훈련 조정 가능. 한국과 협의해 결정"